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【考点六】公司债券（掌握）
（一）债券的条件与种类
1.债券的条件
在我国，根据《公司法》的规定，和公司，具有债券的资格。
根据《法》规定，公开公司债券，应当符合下列条件：(1)的净
资产不低于3000万元，公司的净资产不低于6000万元；(2)累计债
券余额不超过公司净资产的40%；(3)最后三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利
息；(4)筹集的投向符合国家产业政策；(5)债券的利率不超过限定的利率水平；
(6)规定的其他条件。
公开公司债券筹集的，必须用于核准的用途，用于弥补亏损和非生产性支
出。
根据《法》规定，公司申请公司债券上市，应当进一步符合下列条件：(1)公
司债券的期限为一年以上；(2)公司债券实际额不少于5000万元；(3)公司申请
债券上市时仍符合法定的公司债券条件。
2.公司债券的种类
按是否能够转换成公司股权，公司债券分为可转换债券与不可转换债券。
（1）可转换债券，是指债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司
的一种债券。这种债券在时，对债券转换为的价格和比率等都作了详细规定。
《公司法》规定，可转换债券的主体是中的上市公司。
（2）不可转换债券，是指不能转换为发债公司的债券，大多数公司债券属于这种
类型。
（二）债券的程序
公司债券由董事会制订方案，股东大会作出决议。
（三）债券的偿还
具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司有结余时，可提前赎
回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来新债券。
（四）公司债券的筹资特点
1.一次筹资数额大。
2.募金的使用限制条件少。
3.资本成本负担较高。
4.提高公司的社会声誉。
【例题11·单选题】一般而言，与融资租赁筹资相比，债券的优点是（）。（2010
年）
A.财务风险较小B.限制条件较少
C.资本成本较低D.融资速度较快
【】C
【解析】本题主要考核的是筹资的优缺点。同债券相比，融资租赁的通常
比债券所负担的利息高得多，因此融资租赁的资本成本高。
【例题12·判断题】如果企业在债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当
预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。（）（2008年）
【】√
【解析】对于允许提前赎回的债券，当预测年利息率下降时，提前赎回债券而后以较低
的利率来新债券，则可以减少利息费用，降低企业筹资成本。
【考点七】融资租赁（掌握）
[TestPoint6]Issuanceofcorporatebonds(mastery)
(1)Conditionsandtypesofbondissuance
1.Conditionsforissuingbonds
Inourcountry,according
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