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科创板流程示意图

目录

ENT

目录

CONT

ENT

01

前期筹备阶段

02

辅导验收阶段

03

申报材料阶段

04

审核问询阶段

05

注册发行阶段

06

上市交易阶段

前期筹备阶段

01

中介机构选聘

保荐机构选择标准

需评估机构的科创板项目经验、行业研究能力、承销实力及过往过会率，重点考察其对硬科技企业的服务案例和资源整合能力。

审计机构要求

需具备证券期货业务资格，擅长高新技术企业审计，能精准处理研发费用资本化、股份支付等复杂会计事项。

法律顾问职责

负责合规性审查，包括知识产权权属确认、股权架构合法性验证、关联交易披露等，确保企业符合科创板上市法律要求。

股份制改造实施

需明确创始人、员工持股平台、战略投资者等各方的持股比例，设置差异化表决权或特殊投票机制（如AB股结构）。

剥离非核心业务或瑕疵资产，注入与主营业务相关的技术专利、生产线等，确保资产权属清晰且具备持续盈利能力。

根据《科创板上市规则》调整公司治理条款，增设科技创新委员会，明确独立董事的科技产业背景要求。

股权架构设计

资产重组方案

公司章程修订

建立研发支出专项核算制度，完善收入确认政策（如SAAS企业按履约进度确认收入），确保符合《企业会计准则》要求。

披露所有关联方清单，规范关联交易定价机制（如采用成本加成法），避免利益输送嫌疑。

系统梳理核心技术专利、软件著作权等权属证明，制定保密协议与竞业禁止条款，防范技术泄露风险。

内部规范梳理

财务内控体系

知识产权管理

关联交易管控

辅导验收阶段

02

证监局备案登记

材料完整性核查

发行人需提交全套备案文件，包括公司章程、股东名册、财务报表等，确保所有材料符合证监局格式与内容要求，避免因缺漏导致流程延误。

合规性审查

中介机构资质确认

证监局重点核查发行人历史沿革、股权结构、关联交易等事项的合法合规性，确保不存在未披露的重大法律风险或纠纷。

保荐机构、律师事务所及会计师事务所需提供执业许可证及项目团队资质证明，确保其具备科创板服务资格。

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2

3

财务规范调整

辅导机构需协助发行人建立符合科创板要求的“三会一层”治理架构，明确独立董事职责，强化信息披露机制。

公司治理优化

技术披露细化

对核心技术来源、研发投入占比、专利布局等关键信息进行补充说明，突出科创属性，避免因描述模糊引发审核问询。

针对收入确认、成本核算等财务问题，发行人需按《企业会计准则》调整账务，完善内控制度，确保财务数据真实、准确、完整。

辅导期问题整改

验收申请提交

验收报告编制

保荐机构需汇总辅导期间的工作底稿、培训记录及整改报告，形成详实的验收申请文件，并附发行人盖章确认的承诺函。

申报材料阶段

03

招股说明书编制

公司基本情况披露

详细描述公司主营业务、股权结构、组织架构及核心管理团队背景，确保信息真实、准确、完整。

财务数据与经营分析

提供近期的资产负债表、利润表、现金流量表等关键财务数据，并结合行业趋势分析公司竞争优势与风险因素。

募集资金用途说明

明确募集资金的具体投向，包括研发项目、产能扩张、补充流动资金等，并论证其必要性与可行性。

风险提示与投资者保护

系统梳理公司面临的市场风险、技术风险及政策风险，制定相应的投资者保护措施。

全套申报文件准备

由律师事务所出具的法律意见书需涵盖公司设立、股权清晰性、关联交易合规性等内容，并附相关监管部门出具的合规证明文件。

法律意见书与合规证明

会计师事务所出具的审计报告需符合会计准则要求，内控报告则需评估公司财务报告内部控制的有效性。

保荐机构需对申报材料的真实性、准确性进行核查，并出具保荐工作报告及内核意见书。

审计报告与内控报告

由第三方机构编制的行业分析报告需佐证公司市场地位，估值文件需采用收益法、市场法等多种方法进行综合评估。

行业研究报告与估值文件

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保荐机构核查文件

交易所系统提交

电子化材料上传

通过交易所指定的在线申报系统上传招股说明书、审计报告等核心文件，确保格式符合PDF或XML标准要求。

所有提交文件需加盖公司公章及中介机构电子签章，系统自动校验文件完整性后方可进入受理队列。

若交易所反馈材料缺失或格式问题，需在规定工作日内完成补正并重新提交，避免延误审核进度。

交易所确认材料齐备后出具受理通知书，同步在官网公示企业基本信息及申报文件目录。

文件签章与校验

补正通知响应

受理确认与公示

审核问询阶段

04

首轮问询回复

问题分类与优先级划分

针对交易所提出的首轮问询问题，发行人需将问题按财务数据、业务模式、法律合规等维度分类，并明确回复优先级，确保核心问题得到充分解答。

专业机构协同配合

发行人需组织保荐机构、律师事务所、会计师事务所等中介机构共同参与回复，确保财务数据核查、法律意见书等文件的专业性和一致性。

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