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上市公司破产重整流程

目录

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目录

CONT

ENT

01

重整启动阶段

02

法院受理与审查

03

重整计划制定

04

债权人审议过程

05

法院批准阶段

06

重整执行与完成

重整启动阶段

01

财务危机识别与评估

通过现金流量表、短期偿债能力指标（如流动比率、速动比率）评估企业资金链断裂风险，识别是否存在持续经营能力问题。

流动性风险分析

债务结构诊断

资产质量审查

梳理企业有息负债规模、到期分布及担保情况，分析高杠杆或集中兑付导致的财务压力，明确债务重组优先级。

评估固定资产、存货、应收账款等核心资产的变现能力与价值，判断是否可通过资产处置缓解危机。

由具备资质的会计师事务所出具最近一期审计报告，需包含资产负债表、利润表及附注说明，反映企业真实财务状况。

财务审计报告

详细列示所有债权人名称、债权金额、担保方式及到期日，作为后续重整方案制定的基础依据。

债权人清单与债务明细

涵盖企业经营现状、危机成因、重整方向（如引入战投、债转股等）及预期效果，需由专业机构编制并附盈利预测模型。

重整可行性研究报告

重整申请准备材料

正式提交法院申请

管辖法院选择

根据企业注册地或主要营业地确定具有管辖权的法院，提交《重整申请书》及相关证据材料，说明重整必要性。

听证程序准备

针对法院可能组织的听证会，提前准备陈述提纲，重点说明企业存续价值及社会效益（如员工安置、产业链稳定等）。

债权人利益保护说明

在申请文件中需阐述临时财产管理措施（如保全资产）、停止计息等条款，以平衡各方利益并争取法院受理。

法院受理与审查

02

法院初步立案审查

形式审查与实质审查并重

听证程序与异议处理

债权人利益初步评估

法院需核查申请人提交的破产申请书、财务报表、债务清单等材料是否完整，同时评估企业是否符合破产重整的法定条件，包括资不抵债或明显缺乏清偿能力等核心要件。

法院需审查债务人是否存在恶意逃债行为，并初步判断重整程序是否有利于保护债权人整体利益，避免程序滥用导致债权人权益进一步受损。

法院可组织债务人、主要债权人及其他利害关系人召开听证会，对重整申请的合理性进行质证，并依法处理相关方提出的异议或补充证据。

管理人选任标准

管理人需全面接管债务人财产，调查企业资产及负债情况，监督债务人经营活动，并制定重整计划草案，同时定期向法院和债权人会议提交工作报告。

管理人职责明确化

利益冲突规避机制

法院需审查管理人与债务人、债权人是否存在关联关系，确保其独立性，必要时可依申请更换管理人以保证程序公正性。

法院需从具备金融、法律或企业管理资质的专业机构或个人中选任管理人，优先考虑具有上市公司破产重整经验的团队，确保其具备协调多方利益的能力。

指定破产管理人

债务清偿暂停裁定

自动中止效力范围

法院裁定受理重整申请后，所有针对债务人的个别清偿、财产保全措施及执行程序均自动中止，为重整期间的企业运营提供法律保护屏障。

例外情形处理规则

对于有财产担保的债权人行使优先受偿权、职工工资支付等特殊情况，法院可依据《企业破产法》作出例外许可裁定，平衡各方权益。

中止期限与延长条件

法院需明确中止效力的初始期限（通常不超过六个月），并根据重整进度决定是否延长，同时需审查债务人提供的延长理由及可行性报告。

重整计划制定

03

管理人主导方案起草

全面尽职调查

管理人对公司资产、负债、经营状况及法律风险进行全面核查，形成详尽的财务与业务分析报告，为制定重整方案提供数据支撑。

利益相关方协商

管理人需协调债权人、股东、员工等各方利益诉求，通过多轮谈判确定债务清偿比例、股权调整方案等核心条款。

法律合规性审查

方案起草过程中需严格遵循《企业破产法》及相关司法解释，确保重整程序合法有效，避免因法律瑕疵导致方案被法院驳回。

根据债权人类型（如优先债权、普通债权、劣后债权）设计差异化清偿方案，优先保障职工债权及税款债权，普通债权可通过债转股或分期偿付等方式处理。

债务重组结构设计

分类清偿机制

通过将部分债务转换为公司股权，降低企业负债率，同时引入战略投资者优化股权结构，增强企业持续经营能力。

债转股条款设定

对已设定抵押或质押的债权，需明确担保物处置流程及清偿顺序，平衡担保权人与其他债权人的利益冲突。

担保债权处理

资产优化整合策略

非核心资产剥离

通过拍卖、协议转让等方式处置低效或闲置资产，回笼资金用于清偿债务或补充营运资金，聚焦主营业务发展。

债权人审议过程

04

召集债权人会议通知

需明确会议时间、地点、议程及参会资格，附重整计划草案全文及债权人权利说明，确保信息透明完整。

通知内容要求

采用书面邮寄、电子邮件或公告等法定形式，对已知债权人逐一送达，未申报债权者通过媒体公告补充通知。

送达方式规范

债权人收到通知后享有法定异议期，可对会议程序或重整计划提