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信用利差模式对可转债定价效率的影响及实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，可转债市场在全球范围内呈现出蓬勃发展的态势。作为一种兼具债券和股票特性的金融衍生品，可转债为投资者提供了独特的投资机会，也为企业融资开辟了新的渠道。以我国市场为例，据Wind数据统计，可转债市场存量规模持续增长，发行主体广泛分布于制造业、信息技术业、金融业等多个行业，反映出可转债在不同领域的广泛应用。在交易活跃度上，可转债市场的成交额也逐年攀升，投资者对可转债的关注度持续提高，参与主体不仅包括传统的债券投资者，还吸引了众多股票投资者和机构投资者的加入，市场的流动性和活跃度不断增强。

在可转债的定价过程中