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2025年超星尔雅学习通《金融衍生品与投资组合管理》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融衍生品的基本功能不包括（）

A.风险管理

B.投机

C.价格发现

D.资源配置

答案：D

解析：金融衍生品的主要功能是风险管理、投机和价格发现。资源配置是资本市场的整体功能，而非金融衍生品特有的功能。

2.以下哪种金融工具属于现货交易工具？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.现货

答案：D

解析：现货交易是指直接买卖实物商品或金融资产，交割在交易后立即或短时间内完成。期货合约、期权合约和远期合约都属于衍生品，具有未来交割的特性。

3.投资组合的期望收益率等于（）

A.单个资产的期望收益率

B.单个资产的风险

C.各资产期望收益率的加权平均

D.市场组合的期望收益率

答案：C

解析：投资组合的期望收益率是各组成资产期望收益率的加权平均，权重为各资产在组合中的比例。

4.贝塔系数衡量的是（）

A.资产的系统性风险

B.资产的非系统性风险

C.市场的整体风险

D.资产的预期收益率

答案：A

解析：贝塔系数衡量的是资产相对于市场整体的波动性，即系统性风险。非系统性风险可以通过分散投资消除。

5.以下哪种方法不属于风险管理技术？（）

A.对冲

B.预测

C.分散投资

D.资产配置

答案：B

解析：风险管理技术包括对冲、分散投资和资产配置等具体操作方法。预测是风险管理的基础，但本身不是风险管理技术。

6.期权的时间价值（）

A.随着到期日的临近而增加

B.随着到期日的临近而减少

C.与标的资产价格无关

D.总是等于0

答案：B

解析：期权的时间价值随着到期日的临近而减少，因为期权的时间剩余时间缩短，不确定性减少。

7.以下哪种投资策略属于多头策略？（）

A.卖出看涨期权

B.买入看跌期权

C.买入股票

D.卖出看跌期权

答案：C

解析：多头策略是指预期资产价格上涨而采取的投资行为。买入股票是典型的多头策略，其他选项都属于空头或期权策略。

8.投资组合的有效边界（）

A.是所有可能的投资组合中预期收益率最高的

B.是所有可能的投资组合中风险最低的

C.是在给定风险下预期收益率最高的组合集合

D.是所有投资组合的期望收益率与风险的关系曲线

答案：C

解析：有效边界是在给定风险水平下预期收益率最高的投资组合集合，反映了风险与收益的平衡关系。

9.以下哪种情况会导致投资组合的风险增加？（）

A.资产间的相关性降低

B.资产间的相关性增加

C.单个资产的风险增加

D.单个资产的期望收益率增加

答案：B

解析：资产间的相关性增加会导致投资组合的不可分散风险增加，从而整体风险上升。

10.修改以下哪种金融工具的杠杆效应最强？（）

A.股票

B.期货合约

C.期权合约

D.债券

答案：B

解析：期货合约具有高杠杆效应，投资者只需缴纳少量保证金即可控制价值远高于保证金的合约。期权合约的杠杆效应次之，股票和债券的杠杆效应相对较小。

11.以下哪种金融衍生品允许买方在约定价格购买标的资产，但无义务购买？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.远期合约

D.期货合约

答案：A

解析：看涨期权赋予买方在未来以约定价格购买标的资产的权利，但没有义务必须购买。看跌期权赋予买方卖出权利，远期和期货是义务性合约。

12.以下哪种风险是可以通过投资组合分散的？（）

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.系统性风险

答案：B

解析：信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，属于非系统性风险，可以通过分散投资来降低。市场风险和系统性风险无法通过分散投资消除。

13.以下哪种指标用于衡量投资组合的波动性？（）

A.期望收益率

B.贝塔系数

C.方差

D.持有期收益率

答案：C

解析：方差是衡量资产或投资组合波动性的统计指标，波动性越大，方差越高。期望收益率是平均回报，贝塔系数衡量系统性风险，持有期收益率是特定时期内的回报。

14.投资组合管理中，以下哪种策略属于消极管理？（）

A.主动调整持仓以获取超额收益

B.追踪特定市场指数

C.定期重新平衡投资组合

D.根据宏观经济预测调整投资

答案：B

解析：消极管理策略通常是指模拟市场指数，不主动寻求超额收益。主动管理则试图通过选股或择时获得超额回报。定期重新平衡和根据预测调整都属于某种程度的积极管理。

15.以下哪种情况会导致看涨期权的价值增加？（）

A.标的资产价格下跌

B.标的资产价格上涨

C.期权到期日延长

D.利率上升

答案：B

解析：看涨