2025年金融风险管理师违约概率、违约损失率与违约风险暴露度量专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师违约概率、违约损失率与违约风险暴露度量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约概率、违约损失率与违约风险

暴露度量专题试卷及解析

2025年金融风险管理师违约概率、违约损失率与违约风险暴露度量专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险度量中，违约概率（PD）主要反映的是什么？

A、违约发生时债权人可能遭受的损失比例

B、债务人在未来特定时期内发生违约的可能性

C、债权人因债务人违约而面临的风险暴露总额

D、债务人违约后资产回收的市场价值

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约概率（PD）是衡量债务人在未来特定时期内发生违约

可能性的指标，是信用风险评估的核心参数。选项A描述的是违约损失率（LGD），选

项C描述的是违约风险暴露（EAD），选项D与回收率相关。知识点：信用风险基本参

数定义。易错点：容易混淆PD、LGD和EAD的定义，需要明确各自反映的风险维度。

2、下列哪项因素通常不会直接影响违约损失率（LGD）的估计？

A、抵押品的价值和流动性

B、债务的优先级

C、宏观经济周期

D、债务人的信用评级

【答案】D

【解析】正确答案是D。违约损失率主要受抵押品质量、债务优先级、宏观经济环

境和行业因素等影响，而债务人信用评级主要影响违约概率（PD）。知识点：LGD影响

因素。易错点：容易将影响PD的因素误认为影响LGD，需区分两类参数的决定因素。

3、在内部评级法（IRB）下，违约风险暴露（EAD）的计量通常不包括哪项内容？

A、已提用的贷款余额

B、未提用的授信额度

C、或有负债

D、未来可能的新增贷款

【答案】D

【解析】正确答案是D。EAD包括当前已暴露余额和未来可能增加的暴露（如未提

用额度），但不包括尚未承诺的未来新增贷款。知识点：EAD的构成要素。易错点：容

易混淆”已承诺未提用”和”未承诺未来新增”的区别。

4、下列关于回收率（RR）与违约损失率（LGD）关系的表述，正确的是？

2025年金融风险管理师违约概率、违约损失率与违约风险暴露度量专题试卷及解析2

A、RR=1LGD

B、RR=LGD×(1PD)

C、RR=LGD/(1PD)

D、RR与LGD无直接关系

【答案】A

【解析】正确答案是A。回收率与违约损失率是互补关系，即RR=1LGD。知识

点：信用风险基本参数关系。易错点：容易忽略两者间的简单数学关系，或将其与PD

混淆。

5、在估计违约概率时，专家判断法的主要优势在于？

A、完全依赖历史数据，客观性强

B、能够纳入定量模型难以捕捉的定性因素

C、计算过程简单，不需要专业知识

D、适用于所有类型的债务人

【答案】B

【解析】正确答案是B。专家判断法可以结合行业经验、管理层质量等定性信息，这

是纯统计模型难以实现的。知识点：PD估计方法比较。易错点：容易高估专家判断法

的适用范围，需注意其主观性局限。

6、下列哪项不是违约损失率（LGD）估计的常用方法？

A、历史违约回收数据法

B、市场隐含LGD法

C、专家判断法

D、期权定价模型法

【答案】D

【解析】正确答案是D。期权定价模型主要用于PD估计，而非LGD。知识点：LGD

估计方法体系。易错点：容易混淆不同风险参数的估计方法。

7、在违约风险暴露（EAD）计量中，信用转换因子（CCF）的作用是？

A、将表外项目转换为表内等价暴露

B、调整PD估计值

C、计算LGD的回收部分

D、预测未来违约时间

【答案】A

【解析】正确答案是A。CCF用于将表外授信额度转换为等价的表内风险暴露。知

识点：EAD计量技术。易错点：容易混淆CCF与其他风险调整因子的功能。

8、下列哪种情况通常会导致违约损失率（LGD）上升？

A、抵押品价值提高

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B、债务优先级提升

C、经济衰退期

D、法律环境改善