2025年金融风险管理师交易对手信用风险在市场压力下的情景分析专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师交易对手信用风险在市场压力下的情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师交易对手信用风险在市场压力下的

情景分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师交易对手信用风险在市场压力下的情景分析专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场压力情景下，交易对手信用风险（CCR）的主要驱动因素是什么？

A、市场流动性增强

B、交易对手违约概率上升

C、资产价格波动率下降

D、交易对手信用评级上调

【答案】B

【解析】正确答案是B。市场压力情景下，交易对手违约概率（PD）显著上升，是

CCR的主要驱动因素。A选项市场流动性增强会降低风险，C选项波动率下降减少潜

在损失，D选项信用评级上调降低违约概率，均与压力情景特征不符。知识点：交易对

手信用风险的驱动因素。易错点：混淆市场压力与正常市场下的风险特征。

2、压力情景下，中央对手方（CCP）的违约基金（DefaultFund）主要作用是什么？

A、提高市场流动性

B、吸收违约损失

C、降低交易成本

D、增加交易对手数量

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约基金是CCP在交易对手违约时用于吸收损失的资源。

A、C、D选项与违约基金的核心功能无关。知识点：中央对手方的风险管理机制。易

错点：将违约基金与其他市场功能混淆。

3、在市场压力下，交易对手信用风险计量模型应优先考虑什么？

A、历史数据的完整性

B、模型的简单性

C、极端情景的覆盖性

D、计算速度

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力情景下，模型需覆盖极端市场情况以准确计量风险。A、

B、D选项虽重要，但非优先考虑因素。知识点：压力测试模型设计原则。易错点：忽

视极端情景的重要性。

4、交易对手信用风险中，潜在未来暴露（PFE）在压力情景下通常如何变化？

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A、下降

B、不变

C、上升

D、无法预测

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力情景下，市场波动加剧，PFE通常上升。A、B选项

与实际不符，D选项过于绝对。知识点：PFE的动态特征。易错点：忽略市场波动对

PFE的影响。

5、在市场压力情景下，信用估值调整（CVA）的主要风险是什么？

A、模型风险

B、流动性风险

C、交易对手违约风险

D、市场风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA的核心是交易对手违约风险，压力情景下该风险显著

放大。A、B、D选项虽相关，但非主要风险。知识点：CVA的风险构成。易错点：混

淆CVA与其他风险类型。

6、压力情景下，交易对手信用风险的对冲策略应侧重什么？

A、降低交易频率

B、增加抵押品要求

C、减少交易对手数量

D、提高交易价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。增加抵押品要求是直接对冲CCR的有效手段。A、C、D

选项间接或无效。知识点：CCR对冲策略。易错点：忽视抵押品的核心作用。

7、市场压力情景下，交易对手信用风险的监管要求通常如何调整？

A、放宽

B、收紧

C、不变

D、取消

【答案】B

【解析】正确答案是B。监管机构在压力情景下会收紧要求以增强系统稳定性。A、

C、D选项与监管逻辑不符。知识点：监管动态调整机制。易错点：混淆正常与压力情

景下的监管逻辑。

8、在市场压力情景下，交易对手信用风险的压力测试主要关注什么？

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A、历史事件重现

B、极端但可能情景

C、平均市场状况

D、最优情景

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试需关注极端但可能发生的情景。A、C、D选项不

符合压力测试目标。知识点：压力测试设计原则。易错点：混淆历史与前瞻性情景。

9、交易对手信用风险中，错误路径风险（WrongWayRisk）在压力情景下如何变

化？

A、降低

B、