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2025年金融风险管理师压力VaR与预期短缺在压力环境下的计算专题试卷及解析

2025年金融风险管理师压力VaR与预期短缺在压力环境下的计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在压力测试中，压力VaR与传统VaR的主要区别是什么？

A、计算方法不同

B、假设条件不同

C、适用范围不同

D、时间跨度不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力VaR与传统VaR的主要区别在于假设条件不同，压力VaR采用极端但可能发生的情景假设，而传统VaR基于正常市场条件。A选项计算方法可能相同，C选项适用范围基本一致，D选项时间跨度不是本质区别。知识点：压力VaR的定义与特点。易错点：容易混淆计算方法与假设条件的区别。

2、预期短缺（ES）在压力环境下的计算主要考虑什么因素？

A、历史平均损失

B、极端损失分布

C、正常波动范围

D、市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期短缺在压力环境下主要考虑极端损失分布，因为ES关注的是超过VaR的尾部损失。A选项历史平均损失不能反映极端情况，C选项正常波动范围与压力环境无关，D选项市场流动性虽然重要但不是ES计算的核心因素。知识点：预期短缺的尾部风险特征。易错点：容易忽略ES的尾部风险特性。

3、压力VaR的计算中，最常用的情景生成方法是？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟

C、参数法

D、专家情景法

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力VaR最常用专家情景法，因为需要构建极端但合理的情景。A、B、C选项是传统VaR的计算方法，不适用于压力测试的特殊要求。知识点：压力测试的情景构建方法。易错点：容易将传统VaR方法与压力VaR方法混淆。

4、在压力环境下，预期短缺（ES）相比VaR的主要优势是？

A、计算更简单

B、更符合风险分散原则

C、能捕捉尾部风险

D、更易于解释

【答案】C

【解析】正确答案是C。ES相比VaR的主要优势是能捕捉尾部风险，因为它考虑了超过VaR的所有损失。A选项计算更简单不正确，B选项风险分散原则不是主要区别，D选项更易于解释也不成立。知识点：ES与VaR的比较。易错点：容易忽略ES的尾部风险特性。

5、压力VaR的置信水平通常设置为？

A、90%

B、95%

C、99%

D、99.9%

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力VaR的置信水平通常设置为99.9%，因为需要捕捉极端损失。A、B、C选项的置信水平较低，不适用于压力测试。知识点：压力VaR的参数设置。易错点：容易混淆传统VaR与压力VaR的置信水平。

6、预期短缺（ES）在压力环境下的计算中，最关键的数据是？

A、正常市场数据

B、历史极端事件数据

C、预测数据

D、模拟数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES在压力环境下最关键的数据是历史极端事件数据，因为需要反映极端损失分布。A选项正常市场数据不适用，C、D选项不如历史极端事件数据可靠。知识点：ES计算的数据要求。易错点：容易忽略历史极端事件数据的重要性。

7、压力VaR的计算中，情景的构建应遵循什么原则？

A、随机性

B、历史重现

C、合理性与极端性

D、简单性

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力VaR的情景构建应遵循合理性与极端性原则，既要极端又要可能发生。A选项随机性不适用，B选项历史重现过于局限，D选项简单性不是核心原则。知识点：压力测试情景构建原则。易错点：容易忽略合理性与极端性的平衡。

8、预期短缺（ES）在压力环境下的应用中，最常见的行业是？

A、零售业

B、制造业

C、金融业

D、科技业

【答案】C

【解析】正确答案是C。ES在压力环境下最常应用于金融业，因为金融业对尾部风险敏感。A、B、D选项的行业对尾部风险的敏感度较低。知识点：ES的应用领域。易错点：容易忽略金融业的特殊性。

9、压力VaR的计算中，最常用的模型是？

A、正态分布模型

B、极值理论模型

C、GARCH模型

D、BlackScholes模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力VaR最常用极值理论模型，因为它能捕捉极端事件。A选项正态分布模型低估尾部风险，C、D选项不适用于极端情况。知识点：压力VaR的模型选择。易错点：容易混淆传统模型与极值理论模型。

10、预期短缺（ES）在压力环境下的计算中，最需要关注的是？

A、计算速度

B、数据质量

C、模型复杂性

D、结果解释

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES在压力环境下最需要关注数据质量，因为极端事件数据稀缺且不可靠。A、C、D选项虽然重要但不如数据质量关键。知识点：ES计算的关键因素。易错点：容易忽略数据质量的重要性。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、压力VaR的计算中，情景构建的来源包括？

A、历史极端事件

B、专家判断

C、市场预测

D、随机生成

E、监管要求