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2025年金融风险管理师行为金融学在风险决策偏差纠正中的应用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师行为金融学在风险决策偏差纠正中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在行为金融学中，投资者倾向于过度自信，导致其交易过于频繁，从而影响投资组合的表现。以下哪项是纠正过度自信偏差最有效的方法？

A、增加投资组合的多样性

B、制定并严格遵守投资纪律

C、关注市场短期波动

D、依赖他人投资建议

【答案】B

【解析】正确答案是B。过度自信偏差表现为投资者高估自己的判断能力和信息准确性，导致过度交易。制定并严格遵守投资纪律（如设定止损点、定期复盘）可以有效约束非理性交易行为。A选项虽然有助于分散风险，但无法直接纠正过度自信；C选项会加剧短期情绪化决策；D选项可能引入新的偏差。知识点：过度自信偏差及其纠正方法。易错点：混淆风险分散与偏差纠正的区别。

2、损失厌恶偏差是指投资者对损失的敏感度远高于对收益的敏感度。以下哪种现象最能体现该偏差？

A、投资者倾向于持有亏损股票过久

B、投资者偏好高风险高收益资产

C、投资者频繁调整投资组合

D、投资者忽视市场基本面信息

【答案】A

【解析】正确答案是A。损失厌恶导致投资者不愿实现亏损，倾向于长期持有亏损资产（“处置效应”）。B选项与风险偏好相关，C选项与过度交易相关，D选项与信息忽视相关。知识点：损失厌恶与处置效应。易错点：将损失厌恶与风险偏好混淆。

3、锚定效应是指投资者过度依赖初始信息（如历史价格）作为决策参考。以下哪种策略能有效纠正锚定偏差？

A、采用多元化信息来源

B、设定固定投资比例

C、频繁调整投资组合

D、依赖技术分析指标

【答案】A

【解析】正确答案是A。锚定效应源于信息获取的局限性，多元化信息来源可以打破单一锚点的束缚。B选项是被动策略，无法主动纠正偏差；C选项可能加剧情绪化决策；D选项技术分析本身可能受锚定影响。知识点：锚定效应及其纠正。易错点：误认为技术分析能完全避免锚定偏差。

4、羊群效应是指投资者盲目跟随市场主流行为。以下哪种措施最能减少羊群效应的影响？

A、独立进行基本面分析

B、增加交易频率

C、关注社交媒体热点

D、依赖专家预测

【答案】A

【解析】正确答案是A。羊群效应的根源是信息不对称和从众心理，独立分析可以减少盲目跟风。B选项可能加剧非理性交易；C选项和D选项反而可能强化羊群行为。知识点：羊群效应及其应对。易错点：混淆信息获取与独立分析的关系。

5、确认偏差是指投资者倾向于寻找支持自己观点的信息。以下哪种方法最能纠正该偏差？

A、主动寻找反面证据

B、增加投资组合规模

C、依赖历史数据回测

D、设定固定止损点

【答案】A

【解析】正确答案是A。确认偏差的纠正需要主动挑战既有观点，寻找反面证据（“魔鬼代言人”法）。B选项与偏差纠正无关；C选项可能强化既有观点；D选项是风险控制手段，无法直接纠正认知偏差。知识点：确认偏差及其纠正。易错点：误认为数据回测能避免确认偏差。

6、前景理论认为，投资者在损失区域和收益区域的风险偏好不同。以下哪种行为符合前景理论？

A、亏损时选择高风险策略

B、盈利时选择保守策略

C、无论盈亏均选择中性策略

D、亏损时选择保守策略

【答案】A

【解析】正确答案是A。前景理论指出，投资者在损失区域表现为风险寻求（如赌博式回本），在收益区域表现为风险规避（如锁定利润）。B选项描述的是收益区域行为，C选项不符合理论，D选项与理论相反。知识点：前景理论的风险偏好特征。易错点：混淆损失区域与收益区域的风险偏好。

7、心理账户偏差是指投资者将资金分类管理，导致非理性决策。以下哪种现象最能体现该偏差？

A、将工资收入与投资收益区别对待

B、定期调整投资组合

C、关注市场长期趋势

D、分散投资于不同资产

【答案】A

【解析】正确答案是A。心理账户表现为对不同来源或用途的资金采取不同态度（如工资谨慎投资，奖金随意消费）。B、C、D选项均为理性投资行为。知识点：心理账户偏差。易错点：将心理账户与资产配置混淆。

8、代表性偏差是指投资者过度依赖典型特征进行判断。以下哪种行为属于该偏差？

A、认为涨势股票会继续上涨

B、分散投资于不同行业

C、定期评估投资组合

D、关注宏观经济数据

【答案】A

【解析】正确答案是A。代表性偏差表现为根据近期趋势推断未来（如“追涨杀跌”）。B、C、D选项均为理性投资行为。知识点：代表性偏差。易错点：将趋势判断与代表性偏差混淆。

9、后悔厌恶偏差是指投资者避免做出可能后悔的决策。以下哪种行为最能体现该偏差？

A、避免卖出亏损股票

B、频繁调整投资组合

C、偏好高风险资产

D、忽视市场信息

【答案】A

【解析】正确答案是A。后悔厌恶导致投资者不愿承认错误（如避免实现亏损）。B选项与过度交易相关，C选项与风险