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2025年金融风险管理师信用风险缓释工具集中度效应专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险缓释工具集中度效应专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险缓释工具（CRM）的应用中，集中度效应主要指什么？

A、单一交易对手的信用风险暴露过度集中

B、多个CRM工具对同一风险敞口的重复覆盖

C、CRM工具市场流动性不足导致的定价偏差

D、监管机构对CRM工具使用的集中限制

【答案】A

【解析】正确答案是A。集中度效应是指银行或金融机构在使用CRM工具后，风险转移过度集中于少数几个保护提供方（如保险公司、担保机构），导致这些交易对手的信用风险暴露显著增加。B选项描述的是重复覆盖问题，C选项是市场流动性问题，D选项是监管限制问题，均不符合集中度效应的定义。知识点：信用风险缓释工具的风险转移机制。易错点：容易将集中度效应与市场流动性或监管要求混淆。

2、下列哪项措施最能有效缓解CRM工具的集中度效应？

A、增加CRM工具的种类

B、分散保护提供方的选择

C、提高CRM工具的抵押品要求

D、缩短CRM工具的期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。分散保护提供方是缓解集中度效应的核心措施，通过选择多个不同类型的保护提供方，降低单一交易对手违约带来的冲击。A选项增加种类可能间接缓解，但不如B直接；C选项提高抵押品要求主要针对交易对手风险，而非集中度；D选项缩短期限与集中度效应无关。知识点：信用风险缓释工具的风险管理策略。易错点：容易忽略分散化在集中度管理中的核心作用。

3、在CRM工具的集中度效应下，最可能引发的风险类型是？

A、市场风险

B、操作风险

C、交易对手风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。集中度效应导致风险过度集中于少数保护提供方，一旦这些交易对手违约，将直接引发交易对手风险。A、B、D选项分别对应市场波动、操作失误和资产变现问题，与集中度效应的直接关联较小。知识点：信用风险缓释工具的风险类型。易错点：容易将交易对手风险与其他风险类型混淆。

4、监管机构对CRM工具集中度效应的关注点主要是？

A、工具定价的合理性

B、风险转移的有效性

C、系统性风险的累积

D、市场参与者的合规性

【答案】C

【解析】正确答案是C。监管机构关注集中度效应是因为其可能导致系统性风险，即单一或少数保护提供方的违约引发连锁反应。A、B、D选项虽然重要，但不是监管的核心关注点。知识点：信用风险缓释工具的监管目标。易错点：容易忽略系统性风险在集中度效应中的重要性。

5、下列哪种CRM工具最容易产生集中度效应？

A、信用违约互换（CDS）

B、信用联结票据（CLN）

C、总收益互换（TRS）

D、信用风险缓释凭证（CRMW）

【答案】A

【解析】正确答案是A。CDS是最常用的CRM工具，其标准化和流动性高，容易导致市场参与者集中于少数大型金融机构作为保护提供方。B、C、D选项的使用范围和流动性相对较低，集中度效应较弱。知识点：信用风险缓释工具的市场特征。易错点：容易忽略工具流动性对集中度效应的影响。

6、在评估CRM工具的集中度效应时，最常用的指标是？

A、风险敞口占比

B、保护提供方数量

C、工具期限分布

D、抵押品覆盖率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保护提供方数量直接反映集中度程度，数量越少，集中度效应越强。A、C、D选项虽然相关，但不是核心指标。知识点：信用风险缓释工具的风险评估指标。易错点：容易忽略保护提供方数量在集中度评估中的核心地位。

7、下列哪项不是CRM工具集中度效应的典型表现？

A、单一保护提供方的风险暴露占比过高

B、保护提供方的行业分布过于集中

C、CRM工具的市场价格波动加剧

D、保护提供方的信用评级普遍较低

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场价格波动加剧是市场风险的表现，与集中度效应无直接关联。A、B、D选项均为集中度效应的典型表现。知识点：信用风险缓释工具的风险特征。易错点：容易将市场风险与集中度效应混淆。

8、在CRM工具的集中度效应下，银行最应采取的应对策略是？

A、增加对高风险行业的风险敞口

B、降低对单一保护提供方的依赖

C、延长CRM工具的期限

D、减少CRM工具的使用频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。降低对单一保护提供方的依赖是缓解集中度效应的直接策略。A、C、D选项可能间接缓解，但不如B有效。知识点：信用风险缓释工具的风险管理策略。易错点：容易忽略分散化在集中度管理中的核心作用。

9、下列哪项因素会加剧CRM工具的集中度效应？

A、保护提供方的信用评级较高

B、CRM工具的市场流动性较好

C、保护提供方的数量较少

D、CRM工具的期限较短

【答案】C

【解析】正确答案是C。保护提供方数量少直接导致集中度效应加剧。A、B、D选项可能间接影响，但不是