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期权考试题库及答案2024

一、选择题（每题2分，共20分）

1.期权合约中，买方支付给卖方的费用被称为：

A.期权费

B.保证金

C.权利金

D.溢价

答案：C

2.以下哪个不是期权的基本类型？

A.看涨期权

B.看跌期权

C.双向期权

D.欧式期权

答案：C

3.期权的时间价值随着时间的流逝而：

A.增加

B.减少

C.不变

D.先增加后减少

答案：B

4.期权的内在价值是指：

A.期权合约中的权利金

B.期权的市场价格

C.期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额

D.期权的行权价格

答案：C

5.期权的杠杆效应是指：

A.期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.期权价格对标的资产价格变动的不敏感度

C.期权价格与标的资产价格之间的固定比例关系

D.期权价格与标的资产价格之间的变动无关

答案：A

6.以下哪个因素不影响期权的时间价值？

A.标的资产的波动性

B.期权的行权价格

C.期权的到期时间

D.无风险利率

答案：B

7.期权的希腊字母中，Delta表示的是：

A.期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.期权价格对时间的敏感度

C.期权价格对波动率的敏感度

D.期权价格对无风险利率的敏感度

答案：A

8.期权的希腊字母中，Theta表示的是：

A.期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.期权价格对时间的敏感度

C.期权价格对波动率的敏感度

D.期权价格对无风险利率的敏感度

答案：B

9.期权的希腊字母中，Vega表示的是：

A.期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.期权价格对时间的敏感度

C.期权价格对波动率的敏感度

D.期权价格对无风险利率的敏感度

答案：C

10.期权的希腊字母中，Rho表示的是：

A.期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.期权价格对时间的敏感度

C.期权价格对波动率的敏感度

D.期权价格对无风险利率的敏感度

答案：D

二、填空题（每题2分，共20分）

1.期权合约中的买方拥有的权利是________的权利。

答案：选择是否行权

2.期权合约中的卖方承担的义务是________的义务。

答案：履行合约

3.期权的内在价值加上时间价值等于期权的________价值。

答案：总

4.期权的执行价格高于当前市场价格的看涨期权被称为________期权。

答案：价外

5.期权的执行价格低于当前市场价格的看跌期权被称为________期权。

答案：价内

6.期权的执行价格等于当前市场价格的期权被称为________期权。

答案：平价

7.期权的希腊字母中，Gamma表示的是Delta对标的资产价格变动的________。

答案：敏感度

8.期权的希腊字母中，Vanna表示的是Vega对标的资产价格变动的________。

答案：敏感度

9.期权的希腊字母中，Charm表示的是Vega对波动率的________。

答案：敏感度

10.期权的希腊字母中，Speed表示的是Vega对时间的________。

答案：敏感度

三、简答题（每题10分，共40分）

1.请解释什么是美式期权和欧式期权，并说明它们的主要区别。

答案：美式期权是指期权持有者可以在期权到期日之前的任何交易日选择行权的期权。欧式期权则是指期权持有者只能在期权到期日当天选择行权的期权。它们的主要区别在于行权时间的灵活性，美式期权提供了更多的灵活性，而欧式期权则限制了行权时间。

2.请解释期权的时间价值是如何随着到期时间的减少而减少的。

答案：期权的时间价值是指期权价格中除了内在价值之外的部分，它反映了期权在未来可能获得的收益。随着期权到期时间的减少，期权的潜在价值降低，因为买方行使期权的机会减少，因此时间价值也随之减少。

3.请解释期权的希腊字母Delta、Theta、Vega和Rho分别代表什么。

答案：Delta代表期权价格对标的资产价格变动的敏感度；Theta代表期权价格对时间的敏感度；Vega代表期权价格对波动率的敏感度；Rho代表期权价格对无风险利率的敏感度。

4.请解释为什么期权的波动率增加时，期权的时间价值会增加。

答案：期权的波动率增加意味着标的资产价格的不确定性增加，这增加了期权在未来可能变得有价值（即价内期权