高频数据下的VaR动态估计模型优化.docx

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2025-11-19 发布于湖北
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高频数据下的VaR动态估计模型优化.docx

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高频数据下的VaR动态估计模型优化

一、引言

在金融风险管理领域，VaR（风险价值）作为衡量市场风险的核心指标，始终是机构投资者、监管部门和学术研究关注的焦点。传统VaR估计主要依赖日度、周度等低频数据，虽然能够刻画长期风险趋势，但在捕捉市场实时波动、应对极端事件冲击时往往力不从心。近年来，随着金融市场交易电子化程度提升，分钟级甚至秒级的高频数据得以大规模采集和存储，为VaR动态估计提供了新的信息维度。高频数据不仅包含更密集的市场微观结构信息（如买卖订单流、价格跳跃），还能更精准地反映投资者情绪和市场预期的瞬时变化，这对优化VaR模型的时效性、准确性和极端风险覆盖能力具有重要意义。本文将围绕高