2025年金融风险管理师资格考试试卷及答案解析.docxVIP

2025年金融风险管理师资格考试及答案解析

1.（单选）某银行持有面值1亿元、修正久期5.2的固定利率债券，若市场利率瞬时上升12bp，该债券市值变动最接近

A.?624万元B.?520万元C.+520万元D.+624万元

答案：A

解析：ΔP≈?Dmod×Δy×P=?5.2×0.0012×10000=?624万元。

2.（单选）在巴塞尔Ⅲ框架下，对系统重要性银行附加资本要求最高可至

A.0.5%B.1.0%C.1.5%D.2.5%

答案：D

解析：G-SIBs附加资本区间0–2.5%，按评分分档。

3.（单选）使用KMV模型估计违约概率时，核心输入不包括

A.股权市值B.股权波动率C.违约点负债D.债券评级

答案：D

解析：KMV为结构模型，不依赖外部评级。

4.（单选）若某资产组合日VaR（95%）为800万元，假设收益独立同分布，则10日VaR（95%）约为

A.800万B.1760万C.2530万D.8000万

答案：C

解析：σ_10=σ_1×√10，VaR与σ成正比，800×√10≈2530万。

5.（单选）在利率互换定价中，若隔夜指数掉期曲线（OIS）低于Libor曲线，则OIS贴现的互换利率相对Libor贴现

A.更高B.更低C.相等D.方向不确定

答案：B

解析：OIS贴现因子更大，固定端票息可更低。

6.（单选）BaselⅢ杠杆率分母“敞口”计量中，衍生品敞口使用

A.名义本金B.正重置成本C.正重置成本+附加因子D.净额结算后市值

答案：C

解析：SA-CCR框架，敞口=RC+add-on。

7.（单选）下列哪项最不可能是流动性覆盖率（LCR）中的二级资产

A.国债B.政策性金融债C.AA-级公司债D.主权债

答案：C

解析：AA-级公司债属2B，折价50%，且市值≤二级资产总额15%。

8.（单选）在CreditMetrics中，迁移矩阵的稳态分布用于

A.计算联合违约概率B.校准风险中性概率C.估计长期平均评级分布D.计算违约损失率

答案：C

解析：稳态分布给出长期平均评级占比。

9.（单选）当使用历史模拟法计算VaR时，若给近期收益更高权重，其本质属于

A.参数法B.蒙特卡洛法C.滤波历史模拟D.极值理论

答案：C

解析：加权历史模拟即滤波历史模拟。

10.（单选）在操作风险AMA模型中，若损失频率服从泊松(λ=12)，严重度服从对数正态(μ=10,σ=1.5)，则一年99.9%操作风险资本约

A.1.2亿B.3.8亿C.7.5亿D.12亿

答案：C

解析：复合分布蒙特卡洛模拟，99.9%分位≈7.5亿。

11.（单选）若人民币即期6.90，1年NDF为7.05，国内利率2%，海外利率4%，则套利方向

A.借人民币投资美元B.借美元投资人民币C.无套利D.方向不确定

答案：A

解析：利率平价隐含远期6.90×(1.02/1.04)=6.777，NDF高估人民币，应卖人民币买美元。

12.（单选）在FRTB框架下，DRC模型用于计量

A.信用利差风险B.违约风险C.股票系统性风险D.汇率波动

答案：B

解析：DefaultRiskCapital。

13.（单选）当使用Copula函数建模联合违约时，GaussianCopula相比t-Copula对尾部相关性的描述

A.更强B.更弱C.相同D.无相关性

答案：B

解析：t-Copula具胖尾，尾部相关更高。

14.（单选）在预期短缺（ES）估计中，若样本左尾存在厚尾，采用Hill估计器主要估计

A.尾部指数B.偏度C.峰度D.中位数

答案：A

解析：Hill估计器用于极值指数ξ。

15.（单选）若黄金租赁利率（GLR）持续高于无风险利率，则黄金远期曲线最可能

A.升水B.贴水C.水平D.倒挂

答案：B

解析：高租赁利率降低持有成本，远期贴水。

16.（单选）在CCAR情景中，美联储对银行资本充足率最低要求为

A.4%B.4.5%C.8%D.监管最低+缓冲

答案：D

解析：需满足监管最低+资本留存缓冲+附加。

17.（单选）使用Merton模型计算违约概率，若资产市值100亿，违约点60亿，资产波动25%，期限1年，则违约概率约为

A.1.8%B.3.3%C.5.7%D.8.1%

答案：B

解析：d2=[ln(100/60)+(0?0.25