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2025年金融风险管理师职业资格考核及答案

1.单项选择题（每题1分，共30分）

1.1某银行持有面值1亿元、修正久期为5.2的固定利率债券，若市场利率瞬时上升12个基点，该债券市值约变动多少？

A.－624万元?B.－520万元?C.－6240万元?D.－52万元

答案：A

解析：ΔP≈－Dmod×Δy×P＝－5.2×0.0012×10000＝－624万元。

1.2在巴塞尔Ⅲ最终方案下，对全球系统重要性银行（G-SIB）的杠杆率最低要求为：

A.3%?B.4%?C.4.5%?D.5%

答案：C

解析：G-SIB需满足3%基础杠杆率+1.5%附加缓冲。

1.3使用KMV模型估计违约概率时，核心输入不包括：

A.股票市场价值?B.资产波动率?C.违约点负债?D.历史平均回收率

答案：D

解析：KMV以股票市场数据反推资产价值与波动，回收率用于LGD而非PD。

1.4在险价值（VaR）回溯检验中，若模型覆盖率为97%，实际例外次数为7/250，则LR统计量最接近：

A.0.15?B.0.42?C.0.87?D.1.24

答案：B

解析：LR＝－2ln[(0.97)^243×(0.03)^7]+2ln[(0.972)^243×(0.028)^7]≈0.42。

1.5某基金使用EWMA（λ=0.94）更新日波动率，昨日收益2%，前日波动率1.5%，则今日波动率估计为：

A.1.62%?B.1.71%?C.1.83%?D.1.95%

答案：C

解析：σ_t^2=0.94×0.015^2+0.06×0.02^2=0.0003351→σ_t≈1.83%。

1.6在信用衍生品定价中，使用高斯Copula假设的主要缺陷是：

A.无法处理fattail?B.计算复杂?C.无法定价CDO?D.忽略利率风险

答案：A

解析：高斯Copula尾部依赖为零，低估极端联合违约概率。

1.7下列哪项不是操作风险高级计量法（AMA）的定性标准？

A.独立验证?B.情景分析?C.外部数据要求?D.资本分配机制

答案：D

解析：资本分配属内部使用，非监管定性标准。

1.8在FRTB框架下，计算违约风险资本（DRC）时，对非证券化信用头寸采用的相关系数为：

A.0.12?B.0.24?C.0.5?D.1

答案：B

解析：FRTB对单名信用工具统一取ρ=0.24。

1.9某银行使用蒙特卡洛模拟10万条路径计算CVA，发现路径误差导致CVA被高估5%，若欲将误差降至1%，需路径数约：

A.25万?B.100万?C.250万?D.1000万

答案：C

解析：误差∝1/√N，需增加(5/1)^2=25倍→10×25=250万。

1.10在流动性覆盖率（LCR）中，零售小企业存款的流失率系数为：

A.5%?B.10%?C.15%?D.25%

答案：B

解析：监管设定稳定部分10%。

1.11使用极值理论（GPD）估计99.9%分位数时，阈值过高将导致：

A.偏差增大方差减小?B.偏差减小方差增大?C.二者均增大?D.二者均减小

答案：A

解析：阈值↑→样本减少→方差↓但模型偏差↑。

1.12在利率风险经济价值计量中，EVE敏感性分析不包括：

A.平行上移200bp?B.陡峭化+100bp?C.短期下调50bp?D.信用利差走阔100bp

答案：D

解析：信用利差属信用风险维度。

1.13某银行使用IRB法，对某企业暴露PD=1%，LGD=45%，M=2.5年，则风险权重最接近：

A.76%?B.92%?C.108%?D.124%

答案：B

解析：代入Basel公式得RW≈92%。

1.14在净稳定资金比率（NSFR）中，央行准备金权重为：

A.0%?B.5%?C.10%?D.50%

答案：A

解析：准备金视为可用稳定资金，权重0%。

1.15使用Copula函数建模时，若Kendall’sτ=0.6，则ClaytonCopula参数θ为：

A.1.5?B.2?C.3?D.4

答案：C

解析：τ=θ/(θ+2)→θ=3。

1.16在XVA管理中，FVA反映：

A.信用风险?B.融资成本?C.市场波动?D.操作风险

答案：B

解析：FundingValuationAdjustment。

1.17某银行采用标准法计量市场风险，一般利率风险因子δr=1.3，则利率类资本要求为：

A.1.3×净头寸?B.1.3×总头