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2025年基金从业资格《私募股权投资基金》试题及答案

一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求）

1.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，下列关于私募基金合格投资者的认定标准，正确的是（）。

A.企业投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于200万元且最近三年年均收入不低于30万元

B.企业投资者净资产不低于2000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元

C.企业投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元

D.企业投资者净资产不低于2000万元，个人投资者金融资产不低于500万元且最近三年年均收入不低于80万元

答案：C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条，合格投资者需满足：（1）企业净资产不低于1000万元；（2）个人金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元。选项C正确。

2.关于公司型私募基金的特点，下列表述错误的是（）。

A.投资者作为公司股东，按持股比例享有权利、承担责任

B.基金管理人可由公司董事会委托外部机构担任

C.需缴纳企业所得税和个人所得税，存在双重征税

D.基金份额的转让需遵循《公司法》规定，无需其他投资者同意

答案：D

解析：公司型基金份额转让需符合《公司法》及公司章程规定，通常需其他股东同意或行使优先购买权，因此D项错误。

3.某私募基金拟对初创期科技企业进行投资，最适合采用的估值方法是（）。

A.市销率（PS）倍数法

B.清算价值法

C.现金流折现法（DCF）

D.成本法

答案：A

解析：初创期企业通常未盈利或现金流不稳定，市销率法（基于营业收入）更适用于此类企业估值；清算价值法适用于破产或退市企业；DCF需稳定现金流预测；成本法侧重资产重置价值，故A正确。

4.私募基金管理人应当在基金合同中明确约定的事项不包括（）。

A.基金的投资范围、投资策略和投资限制

B.基金份额的认购、赎回与转让安排

C.基金管理人的关联方名单

D.基金的收益分配原则、执行方式

答案：C

解析：根据《私募投资基金合同指引》，基金合同需约定投资范围、份额变动、收益分配等核心内容，但关联方名单不属于必须明确约定的法定事项，故C错误。

5.下列关于私募基金托管的说法，正确的是（）。

A.所有私募基金必须由基金托管人托管

B.基金合同约定不托管的，管理人需在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制

C.托管人可同时担任基金的销售机构

D.托管人对基金投资运作的合规性承担主要责任

答案：B

解析：《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，基金合同可约定不托管，但需明确保障财产安全的措施（B正确）；并非所有基金必须托管（A错误）；托管人与销售机构需防范利益冲突（C未明确是否合规）；管理人对投资运作合规性承担主要责任（D错误）。

6.某合伙型私募基金的普通合伙人（GP）因重大过失导致基金财产损失，根据《合伙企业法》，GP应承担（）。

A.无限连带责任

B.以出资额为限的有限责任

C.按份责任

D.补充责任

答案：A

解析：合伙型基金中，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，无论是否存在重大过失，故A正确。

7.私募基金信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月内，向投资者披露年度报告。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：C

解析：《私募投资基金信息披露管理办法》规定，年度报告应在每年结束后4个月内披露，故C正确。

8.关于私募基金的募集流程，正确的顺序是（）。

①投资者适当性匹配②基金风险揭示③合格投资者确认④签署基金合同

A.①→②→③→④

B.②→①→③→④

C.①→③→②→④

D.③→①→②→④

答案：A

解析：募集流程通常为：投资者适当性匹配（评估投资者风险承受能力与产品风险等级是否匹配）→风险揭示（告知投资风险）→合格投资者确认（验证资产/收入等）→签署合同（完成募集），故A正确。

9.某私募基金拟通过股权转让方式退出被投企业，以下不属于股权转让退出优点的是（）。

A.退出效率较高

B.交易价格可能高于IPO

C.无需履行复杂的上市程序

D.可以快速实现资本回收

答案：B

解析：IPO通常能获得更高估值，股权转让价格一般低于IPO，故B错误。

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