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私募基金募集结算资金专用监管协议

一、监管协议的定义与立法初衷

监管协议，顾名思义，是指由私募基金管理人、募集机构（若有）与具备基金销售支付结算业务资格的商业银行（以下简称“监管银行”）三方共同签署，或在特定情况下由私募基金管理人与监管银行双方签署，旨在规范私募基金募集结算资金（以下简称“募集资金”）的存放、划转、监督等行为的书面约定。

其立法初衷在于：

1.隔离风险，保障安全：通过设立募集结算资金专用账户（以下简称“专用账户”），实现募集资金与管理人、销售机构自有资金的严格分离，从根本上杜绝资金混同与挪用风险。

2.规范流程，透明运作：明确募集资金从投资者账户划出，经专用账户流转，直至最终进入基金财产账户或返还投资者的全流程，确保每一笔资金的去向清晰、有据可查。

3.明确权责，多方制衡：清晰界定管理人、募集机构（若有）和监管银行在募集资金管理各环节的权利、义务与责任，形成有效的三方（或双方）制衡机制。

4.监管有据，合规展业：为中国证监会及其派出机构、基金业协会的日常监管提供依据，推动私募基金募集行为的规范化、合法化。

二、监管协议的核心主体及其法律地位

一份完整的监管协议，其签约主体通常包括以下几方，各方在协议框架下形成既协作又制约的法律关系：

1.私募基金管理人（基金管理人）：作为基金产品的发起者和管理者，是募集资金的最终使用方向的决策者（在符合基金合同约定的前提下）。在监管协议中，管理人通常负责发起专用账户的开立申请，提供必要的划款指令依据（如基金合同、投资者认购/申购确认文件等），并对募集行为的合规性承担首要责任。

2.监管银行：作为募集资金的存放机构和监督执行者，承担着资金保管、按照协议约定进行资金划转、对异常划款指令进行提示或拒绝等核心职责。监管银行需具备相应的资质，并依据协议约定及相关法律法规，对资金流转的合规性进行表面审核。

3.基金销售机构（若有）：若基金销售由第三方机构完成，则销售机构也通常作为协议的一方。其主要职责在于按照监管要求和协议约定，将投资者的认购/申购资金及时、足额汇入专用账户，并配合管理人及监管银行完成相关信息的传递与核对。

三、监管协议的核心内容架构

一份严谨的监管协议，其内容应全面覆盖募集资金从进入专用账户到最终划出的全生命周期管理。核心内容通常包括：

1.专用账户的开立与管理：

*明确专用账户的开户银行（即监管银行）、账户名称、账号等信息。账户名称通常包含“募集结算资金专用账户”字样，以体现其专用性。

*约定账户的开立、变更、撤销程序及所需文件。

*明确账户资金的性质，即该账户内的资金独立于管理人、销售机构及监管银行的自有财产。

2.募集资金的流转路径与监管：

*资金汇入：投资者应将认购/申购资金直接存入或通过销售机构归集后存入专用账户。协议应明确资金汇入的时点要求及账户信息的披露方式。

*资金存放：监管银行对专用账户内的资金进行保管，确保资金安全。

*资金划付：这是监管协议的核心条款。协议需详细约定不同场景下的资金划付条件、划付指令的发出主体、形式、审核要素及划付时限。

*有效投资者确认后的划付：在完成投资者适当性匹配、冷静期回访（如适用）等程序，确认认购/申购有效后，资金从专用账户划付至基金财产账户。

*认购/申购失败或无效后的退款：因特定原因导致认购/申购失败或无效的，资金应从专用账户原路返还给投资者。

*其他特殊情况：如基金合同终止、部分赎回等情形下的资金处理。

*禁止性行为：明确禁止管理人、销售机构未经授权或未满足约定条件，擅自动用或指令划转专用账户内的资金。

3.各方的权利与义务：

*管理人的权利与义务：主要包括发起划付指令、提供划付所需的证明文件、对募集行为的合规性负责、配合监管银行的监管等。

*监管银行的权利与义务：主要包括按约定保管资金、对划付指令进行表面一致性审核、严格按照符合约定条件的指令划付资金、定期向管理人（及销售机构，若有）发送账户对账单、就异常情况进行提示或拒绝划付等。银行的审核责任通常是“形式审核”而非“实质审核”。

*销售机构的权利与义务（若有）：主要包括合规销售、及时归集并划转投资者资金、提供必要的投资者信息及认购数据、配合资金划付审核等。

4.信息披露与对账：

*监管银行定期（如每日、每周）向管理人（及销售机构，若有）发送专用账户的对账单，包括账户余额、收支明细等。

*约定管理人、销售机构与监管银行之间的对账频率、方式及差异处理机制。

5.费用与税收：明确与专用账户管理相关的费用（如账户管理费、手续费等）的承担方及支付方式。

6.保密条款：各方对在协议履行过程中获悉的对方商业秘密及投资者信息等承担保密义务。