融资总监笔试常见题型及答题技巧.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

融资总监笔试常见题型及答题技巧

一、战略与公司分析题（共5题，每题10分，总分50分）

要求：结合中国A股市场及长三角区域企业特点，分析企业融资战略。

1.题目：

某长三角地区制造业企业计划通过股权融资扩大产能，但面临政策监管趋严和市场竞争加剧的挑战。作为融资总监，你将如何制定融资策略？请简述核心步骤及关键考量因素。

2.题目：

某医药科技公司研发投入占比高达30%，现金流紧张。若需通过债务融资缓解压力，请分析可能的风险点，并提出风控措施。

3.题目：

长三角某城市政府计划扶持本地新能源企业，提供“绿色债券”专项补贴。若企业拟发行此类债券，请说明其优势、发行条件及潜在挑战。

4.题目：

某A股上市公司因行业周期性波动导致股价低迷，影响再融资能力。作为融资总监，你将如何通过资本结构优化提升融资效率？

5.题目：

长三角一体化背景下，某区域性连锁零售企业计划跨境融资（如香港IPO或美元债）。请分析其可行性，并指出需重点评估的宏观与微观因素。

二、财务与估值分析题（共4题，每题12分，总分48分）

要求：结合上市公司财务数据及行业基准，进行估值建模。

1.题目：

某长三角地区物流企业2023年营收增长15%，毛利率35%，但应收账款周转率低于行业均值。若采用DCF模型对其股权估值，请说明关键假设及调整项。

2.题目：

某A股家电企业拟进行可转债融资，当前市净率1.2倍，行业平均市销率3倍。请计算其估值区间，并解释估值差异原因。

3.题目：

某长三角地区科技公司2023年研发费用超营收20%，净利润率仅5%。若采用可比公司法，请说明如何筛选可比公司及调整溢价率。

4.题目：

某制造业企业负债率50%，但资产负债率高于同业平均水平。若需通过银行贷款融资，请分析其偿债能力指标（如EBITDA覆盖率），并建议改进方案。

三、融资渠道与工具题（共6题，每题8分，总分48分）

要求：结合长三角区域金融机构特点，设计融资方案。

1.题目：

某长三角地区文旅企业现金流波动较大，需短期融资补充运营资金。请列举三种可行的融资工具，并说明其适用场景。

2.题目：

某医药企业计划通过私募股权融资，但现有股东结构复杂。请分析优先股与可转债的优劣势，并说明选择依据。

3.题目：

某区域性科技公司拟通过科创板上市融资，但市值尚未达标。请说明其可替代的融资路径（如北交所、REITs），并分析条件差异。

4.题目：

长三角某城市政府引导基金计划投资本地初创企业，若某企业估值过高，请提出股权分层或反稀释条款的设计建议。

5.题目：

某A股上市公司计划通过绿色信贷获得银行贷款，但银行要求抵押物。请说明如何通过第三方担保或信用增级方案解决。

6.题目：

某长三角地区中小企业需跨境美元融资，但汇率波动风险较高。请设计汇率对冲方案（如远期合约、期权），并分析成本效益。

四、风险管理与合规题（共3题，每题15分，总分45分）

要求：结合《公司法》《证券法》及长三角区域监管政策，评估融资风险。

1.题目：

某长三角地区企业通过境外发债融资，但需规避“熊猫债”监管要求。请说明合规路径及潜在法律风险。

2.题目：

某A股上市公司拟通过员工持股计划进行股权融资，但部分员工背景复杂。请分析其合规性，并提出股权激励方案的调整建议。

3.题目：

某制造业企业通过供应链金融获得融资，但核心企业违约风险较高。请设计风险缓释措施（如保证金比例、回购条款），并说明监管关注点。

答案与解析

一、战略与公司分析题

1.答案：

融资策略需分三步：

（1）市场定位：优先对接长三角政策性银行（如江苏银行、浙江稠州银行）获取低成本贷款，结合绿色金融政策发行碳中和债券。

（2）结构设计：采用夹层融资补充长期资金，引入产业基金（如上海科创基金）实现股权与债权平衡。

（3）风险对冲：通过供应链金融（如应收账款质押）降低流动性风险，同时设定分阶段融资条件（如达产率达标后放款）。

解析：

长三角政策性银行对区域企业支持力度大，绿色债券可享受贴息，符合政策导向。夹层融资兼具杠杆与灵活性，适合产能扩张期。

2.答案：

债务融资风险点：

（1）利率波动：需锁定长期固定利率，避免浮动利率带来的还款压力。

（2）再融资风险：若未来现金流恶化，可能无法续贷。

风控措施：

-引入政府增信（如担保基金）；

-设定分期还款计划，匹配现金流周期；

-增加股权质押比例，降低银行风险敞口。

解析：

医药企业研发投入高属行业特性，关键在于通过结构化融资分散风险。

二、财务与估值分析题

1.答案：

DCF模型关键假设：

（1）贴现率：参考同业无风险利率（如3%）+风险溢价（5%）；

（2）增长率：采用永续增长率（2%），结合行业政策（如双碳目标）调整。