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2025年《证券投资学(第四版)》习题含答案

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.在证券投资中，哪一项不属于资本资产定价模型（CAPM）的输入变量？()

A.股票的预期收益率

B.市场预期收益率

C.股票的β系数

D.股票的市盈率

2.以下哪种情况会导致投资组合的风险增加？()

A.增加低风险资产的权重

B.减少高风险资产的权重

C.增加同种资产在投资组合中的权重

D.增加不同资产在投资组合中的权重

3.根据有效市场假说，以下哪种说法是正确的？()

A.所有投资者都可以获得超额收益

B.股票价格总是反映所有已知信息

C.投资者无法通过分析获得超额收益

D.市场价格波动完全是随机性的

4.在债券投资中，以下哪种因素与债券价格呈负相关？()

A.债券的到期时间

B.债券的票面利率

C.债券的信用评级

D.债券的市场需求

5.在资本预算中，以下哪种方法主要用于评估长期投资项目的可行性？()

A.净现值法

B.投资回收期法

C.内部收益率法

D.利润法

6.在投资组合管理中，风险分散的主要目的是什么？()

A.降低投资组合的收益

B.提高投资组合的收益

C.降低投资组合的非系统性风险

D.降低投资组合的系统风险

7.以下哪种情况会导致债券的价格下降？()

A.市场利率下降

B.债券的信用评级提高

C.债券的到期时间缩短

D.市场对债券的需求增加

8.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是哪种风险？()

A.特定风险

B.市场风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

9.以下哪种投资策略被认为是最保守的？()

A.成长投资策略

B.收益投资策略

C.股票投资策略

D.集中投资策略

10.在计算债券的到期收益率时，以下哪种情况会导致收益率提高？()

A.债券的票面利率高于市场利率

B.债券的票面利率低于市场利率

C.债券的到期时间缩短

D.债券的信用评级提高

二、多选题(共5题)

11.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些因素影响股票的预期收益率？()

A.股票的β系数

B.无风险利率

C.市场风险溢价

D.股票的历史收益率

12.以下哪些是投资组合管理的目标？()

A.最大化投资回报

B.最小化风险

C.保持投资组合的流动性

D.实现投资者偏好

13.在债券定价中，以下哪些因素会影响债券的价格？()

A.债券的票面利率

B.债券的到期时间

C.市场利率

D.债券的信用评级

14.以下哪些是风险分散的方法？()

A.按行业分配投资

B.按地区分配投资

C.按资产类型分配投资

D.买入并持有策略

15.以下哪些是资本预算决策的关键要素？()

A.投资项目的现金流量

B.投资项目的净现值

C.投资项目的内部收益率

D.投资项目的回收期

三、填空题(共5题)

16.在资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率通常以_表示。

17.投资组合的_是指投资组合中各种资产的风险和收益的加权平均。

18.在债券定价公式中，_是衡量债券价格波动性的指标。

19.在计算债券的到期收益率时，_是指债券的票面利率。

20.根据有效市场假说，_是指所有已知信息都已经反映在证券价格中。

四、判断题(共5题)

21.在CAPM模型中，市场风险溢价与股票的β系数成反比关系。()

A.正确B.错误

22.投资组合的多样化可以消除所有类型的投资风险。()

A.正确B.错误

23.债券的信用评级越高，其价格波动性通常越大。()

A.正确B.错误

24.在债券投资中，市场利率的下降会导致现有债券的价格上升。()

A.正确B.错误

25.根据有效市场假说，投资者可以通过技术分析获得超额收益。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

27.什么是有效市场假说？它对投资者的意义是什么？

28.解释债券的久期概念及其在债券管理中的作用。

29.什么是投资组合分散化？为什么分散化是风险管理的重要手段？

30.简述资本预算决策中净现值（NPV）和内部收益率（IRR）两个指标的区别。

2025年《证券投资学(第四版)》习题含答案

一、单选题(共10题)

1.【答案】