建设工程设计阶段投资控制与资金时间价值计算.pdfVIP

第三章建设工程设计阶段的投资控制

第一节时间价值

一、现金流量

现金流量的三要素：大小(数额)、方向(流入或流出)和作用点(流入或流出的时间点)。

二、时间价值的计算

㈠时间价值的概念

㈡时间价值计算的种类

影响等值的因素有三个：的多少、发生的时间、利率(或收益率、折现率，以下简称

利率)的大小。其中，利率是一个关键因素，在等值计算中，一般是以同一利率为依据。

㈢利息和利率

⒈单利法

nn

⒉复利法F＝P(1＋i)I＝P[(1＋i)－1]

同一笔存款，在i、n相同的情况下，复利计算出的利息比单利计算出的利息大。当存款本金越大、

利率越高、计息期数越多，两者差距就越大。

㈣实际利率和名义利率

名义利率可定义为周期利率乘以每年计息的周期数。

当m＝1时，实际利率i等于名义利率r；当m大于1时，实际利率i将大于名义利率r；而且m

越大，二者相差也越大。

【例】某企业年初从金融机构借款3000万元，月利率1%，按季复利计息，年末还本付息，

则该企业年末需要向金融机构支付的利息为（）万元。

A.360.00B.363.61C.376.53D.380.48

【】C

【例】施工单位从2000万元，月利率为0.8%，按月复利计息，两月后应归还

本息共计（）万元。

A.2008.00B.2016.00C.2016.09D.2032.13

【】D

【例】建设单位从1000万元，期为2年，年利率6%，每季度计息一次，则的年

实际利率为（）。

A.6%B.6.12%C.6.14%D.12%

【】C

【例】某建设项目从2000万元，年利率为8%，每季度复利一次，则该的年实际利率

为（）。A.7.76%B.8.00%C.8.24%D.8.56%

【】C

㈤时间价值计算的基础概念和符号

㈥复利法时间价值计算的基本

已知P求

n

(F/P,i,n)F=P(1+i)

一次F

支付已知F求-

P=F(1+i)

(P/F,i,n)

Pn

已知A求

(F/A,i,n)

F

已知A求

(P/A,i,n)