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研究报告

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加快提高要素市场国际化程度,强化上海全球资源配置功能

一、深化要素市场国际化改革

1.1完善要素市场规则体系

完善要素市场规则体系是加快提高要素市场国际化程度的关键步骤。首先，需建立一套与国际接轨的要素市场规则体系，这要求我们在规则制定过程中充分考虑国际惯例和最佳实践。例如，在金融市场规则方面，我们可以借鉴国际金融市场的法律法规，确保市场交易的安全性和透明度。同时，加强对各类要素市场的监管，确保市场参与者的合法权益得到充分保障。

其次，要完善要素市场的准入和退出机制。对于新进入市场的主体，应设定合理的准入条件，确保其具备相应的资质和能力。对于市场中的经营主体，应建立健全的退出机制，对于长期亏损、无法满足市场要求的主体，应允许其退出市场，以保持市场的活力和竞争力。此外，还需要建立健全的市场信息披露制度，确保市场信息对称，降低交易风险。

最后，强化要素市场规则的执行力度。政府部门应加强对要素市场规则的宣传和培训，提高市场参与者的规则意识。同时，加大对违法违规行为的查处力度，对违反市场规则的行为依法予以处罚，维护市场秩序。此外，应建立有效的投诉和申诉机制，确保市场参与者的合法权益得到及时有效的维护。通过这些措施，我们将为要素市场国际化创造良好的环境，促进市场健康发展。

1.2推动要素价格市场化改革

(1)要素价格市场化改革是推动经济高质量发展的重要举措。近年来，我国在推进要素价格市场化改革方面取得了显著成效。以电力市场为例，通过市场化交易，电力价格已经从政府定价逐步过渡到市场定价，2019年全国市场化交易电量达到2.8万亿千瓦时，同比增长超过20%。这一变化不仅提高了电力资源配置效率，也降低了企业用电成本。

(2)在土地市场方面，我国积极推进土地出让制度改革，实行招拍挂制度，实现了土地出让的公开、公平、公正。据统计，2018年全国土地出让收入达到6.5万亿元，同比增长13.4%。改革后，土地价格更加合理，有利于优化土地资源配置，促进产业结构调整。

(3)在金融市场中，利率市场化改革取得了重要进展。2015年，我国放开贷款利率管制，2016年放开存款利率管制，实现了利率的市场化。改革后，金融机构的定价能力得到提升，贷款利率水平逐渐下行，有利于降低企业融资成本。据央行数据显示，2020年，全国金融机构贷款加权平均利率为5.62%，同比下降0.26个百分点。这些改革举措为要素价格市场化奠定了坚实基础，有助于提高资源配置效率，促进经济持续健康发展。

1.3加强与国际要素市场的对接与合作

(1)加强与国际要素市场的对接与合作，首先需建立多层次的交流平台。通过举办国际要素市场论坛、研讨会等活动，吸引全球要素市场参与者，分享市场信息，探讨合作机会。例如，上海国际能源交易中心与多个国际能源市场建立了合作关系，共同推进国际能源交易市场的发展。

(2)推动与国际金融机构的合作，引入国际资本，丰富金融市场产品。如上海证券交易所与纽约证券交易所签署合作备忘录，双方在市场信息共享、产品创新等方面展开合作，为投资者提供更广阔的投资渠道。同时，鼓励国内金融机构赴海外设立分支机构，参与国际金融市场竞争。

(3)优化国际贸易环境，提高我国在全球产业链中的地位。通过加强与“一带一路”沿线国家的合作，推动要素市场的互联互通。例如，上海口岸与沿线国家海关实现信息互换、监管互认、执法互助，降低了贸易成本，提升了贸易便利化水平。此外，积极参与国际规则制定，推动构建更加开放、包容的国际要素市场体系。

二、提升金融要素市场国际化水平

2.1发展离岸金融市场

(1)发展离岸金融市场是提升上海全球资源配置功能的重要途径。近年来，上海离岸金融市场取得了显著进展。以人民币离岸市场为例，2019年末，人民币存款余额达到1.9万亿元，同比增长20.3%。这一增长得益于上海自贸区金融改革创新，以及人民币国际化进程的推进。

(2)上海离岸金融市场的发展也吸引了众多国际金融机构入驻。例如，摩根大通、花旗银行等国际知名金融机构在上海设立了离岸业务部门，开展人民币债券发行、跨境人民币结算等业务。据相关数据显示，截至2020年，上海离岸市场人民币债券发行规模达到1.5万亿元，同比增长30%。

(3)在产品创新方面，上海离岸金融市场推出了多种创新金融产品，如人民币计价的跨境人民币利率互换（CIRS）、人民币计价的信用违约互换（CDS）等。这些产品不仅丰富了市场投资者选择，也为人民币国际化提供了有力支持。以CIRS为例，自2013年推出以来，市场规模不断扩大，截至2020年，CIRS交易量达到3.5万亿元，同比增长50%。这些成绩表明，上海离岸金融市场在推动人民币国际化、促进全球资源配置方面发挥着越来越重要的作用。

2.2推进人民币国际化