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MicroeconometricsDiscretechoicemodelsSampleselectionmodelsDurationmodels
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SampleSelectionModelCensoredmodelSampleselectionmodel
DurationModelDurationmodelSplitpopulationmodel
BinaryChoiceModelChooseADon’tChooseAIndividuali
BinaryChoiceModel(Unobservedvariable)
~N（0,1）ProbitModelAssume:
BinaryChoiceModelBoczar(1978,J.ofFinance)BankFinanceCompanyPersonalloandebtor
BinarychoicemodelObtainacreditfromabankObtainacreditfromafinancialcompany
Theprobabilityofchoosingalternative1isgivenby
ProbitModel
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ProbitModel
ProbitmodelTheloglikelihoodforthismodelisgivenby
PropertiesofMaximumLikilihoodEstimator
Probit,logitvs.OLS
ModelingDecisionThisyesornotypedecisionleadstoadummyvariable.Thedependentvariableofourmodelisadummyvariable.Wewillbemodelingtheprobabilityfunction,P(Y=1).
SimplestModel
LinearProbabilityModel
PictureofLPMX10X0X1
ProblemsofLPMPredictionsoutside0-1range.HeteroscedasticityThiscanbesolvedandaestimatedGLSestimatordeveloped.CoefficientDeterminationhaslittlemeaning.Constantmarginaleffect.
InterpretingtheProbitModel
Thelogitmodel
TheLog-Likelihoodfunction:
LIMDEPCommand?Read;NVAR=7;Nobs=200;file=…;names=…..$?Regress;LHS=y1;RHS=one,x1,x2,….$Probit;LHS=y1;RHS=one,x1,x2,….$Logit;LHS=y1;RHS=one,x1,x2,….$
MoreoftencitedareR-squarevaluesbasedonlikelihoodratios.Maddala? R2=1-(LR/LU
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