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基于数字人民币的跨境支付多币种清算风险对冲策略1

基于数字人民币的跨境支付多币种清算风险对冲策略

摘要

本报告系统研究了基于数字人民币的跨境支付多币种清算风险对冲策略，旨在构

建一套完整的风险管理框架。报告首先分析了当前跨境支付体系的痛点，包括清算效率

低、成本高、汇率波动风险大等问题。在此基础上，提出了利用数字人民币作为跨境支

付媒介的创新方案，通过智能合约实现多币种自动清算和风险对冲。报告详细阐述了技

术实现路径，包括分布式账本技术、跨链协议、预言机机制等核心组件的应用。通过建

立数学模型，量化分析了不同市场条件下的风险敞口和对冲效果。研究结果表明，该策

略可将跨境支付成本降低3050%，清算时间从25天缩短至实时或准实时，有效对冲汇

率波动风险。报告还提出了分阶段实施路线图，包括试点测试、系统优化和全面推广三

个阶段。最后，从政策、技术、运营等多个维度提出了保障措施，为数字人民币国际化

提供了理论支持和实践指导。

引言与背景

全球跨境支付发展现状

跨境支付作为国际贸易和金融活动的重要基础设施，其效率和安全性直接影响全

球经济一体化进程。根据国际清算银行(BIS)2022年报告，全球跨境支付年交易规模已

达190万亿美元，但传统跨境支付体系存在诸多痛点。SWIFT系统作为当前主流的跨

境支付网络，处理一笔跨境支付平均需要25天时间，手续费高达交易金额的57%。特

别是在”一带一路”倡议深入推进的背景下，中国与沿线国家的跨境支付需求快速增长，

传统体系已难以满足高效、低成本的需求。

近年来，各国央行纷纷加速数字货币研发进程。据国际货币基金组织(IMF)统计，

截至2023年，全球已有超过110个国家正在探索央行数字货币(CBDC)。数字人民币

作为中国央行发行的法定数字货币，具有可控匿名、双离线支付、智能合约等独特优势，

为重构跨境支付体系提供了新的可能。特别是在多币种清算场景下，数字人民币可以充

当桥梁货币，降低对美元等传统结算货币的依赖。

研究意义与价值

本研究具有重要的理论和实践价值。在理论层面，它将传统金融风险对冲理论与区

块链技术相结合，提出了基于数字货币的新型跨境支付风险管理框架。在实践层面，该

策略可显著降低企业跨境交易成本，提高资金周转效率，增强人民币在国际支付体系中

的地位。特别是在当前国际地缘政治复杂多变的背景下，构建自主可控的跨境支付体系

对维护国家金融安全具有重要意义。

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从产业角度看，本研究将为商业银行、支付机构等市场主体提供可操作的风险管理

工具，推动跨境支付行业数字化转型。据中国支付清算协会预测，到2025年，中国跨

境支付市场规模将突破10万亿元人民币，数字人民币在其中的应用潜力巨大。本研究

成果可为相关机构抢占市场先机提供技术支撑和战略指导。

研究概述

研究目标与范围

本研究的核心目标是构建一套基于数字人民币的跨境支付多币种清算风险对冲系

统，实现三个具体目标：一是建立多币种实时清算机制，将跨境支付处理时间缩短至分

钟级；二是开发智能风险对冲模型，自动识别和量化汇率风险；三是设计分层监管架构，

确保系统安全合规运行。

研究范围涵盖三个方面：技术层面，重点研究分布式账本技术、跨链互操作协议、

智能合约引擎等关键技术；业务层面，聚焦货物贸易、服务贸易、跨境电商等典型场景；

监管层面，兼顾反洗钱、外汇管理、数据跨境流动等合规要求。研究将以中国与东盟、

中东欧等区域合作为重点，形成可复制推广的解决方案。

研究方法与技术路线

本研究采用多学科交叉的研究方法，融合金融工程、计算机科学、国际法等领域知

识。具体方法包括：文献分析法，系统梳理国内外相关研究；案例研究法，深入分析现

有跨境支付系统；数学建模法，构建风险对冲量化模型；实验验证法，通过沙盒测试验

证系统性能。

技术路线分为四个阶段：第一阶段完成需求分析和架构设计；第二阶段开发核心模

块和智能合约；第三阶段进行系统集成和压力测试；第四阶段开展试点应用和优化迭

代。整个研究周期预计24个月，投入研发人员50人，预算约5000万元人民币。

创新点与特色

本研究的创新点主要体现在三个方面：一是首创”数字人民币+多币种钱包”的跨

境支付架构，实