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2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(5卷)

2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】寿险公司资产配置中，用于匹配长期责任准备金的资产类别主要是（）

【选项】A.短期国债B.跨境基础设施投资C.信用评级BBB以下的非标资产D.银行存款

【参考答案】B

【详细解析】长期责任准备金需匹配期限匹配度高的资产，基础设施投资具有长期稳定收益特征，符合《保险资金运用管理办法》对长期资产配置的要求。选项A短期国债流动性高但期限不匹配，C类资产风险过高违反监管比例限制，D类资产收益较低无法满足长期责任匹配需求。

【题干2】根据《保险法》第119条，保险资金进行股权投资需满足（）

【选项】A.固定资产投资占比不超过总资产50%B.单一股权投资不超过公司总资产10%C.战略投资需报国务院金融监督管理机构批准D.投资衍生品需设置20%风险准备金

【参考答案】B

【详细解析】《保险法》第119条明确单一股权投资不得超过公司总资产10%，且战略投资需经国务院金融监督管理机构批准（对应C选项），但C选项未完整涵盖题干全部条件。D选项对应《保险资金运用管理办法》第21条衍生品投资要求，与题干无关。

【题干3】评估资产配置风险时，久期缺口计算公式应为（）

【选项】A.现金流加权平均久期-资产加权平均久期B.资产久期-负债久期C.负债久期-资产久期×(-1)D.资产久期×(-1)-负债久期

【参考答案】C

【详细解析】久期缺口=负债久期-资产久期×(-1)。当资产久期大于负债久期时，久期缺口为负值，表明资产对利率上升的敏感度更高。选项A计算结果为负值，与标准公式相反；选项B未考虑久期符号；选项D符号错误。

【题干4】保险资金运用中，关于非标资产投资的监管要求错误的是（）

【选项】A.非标资产投资余额不得超过总资产50%B.单只非标资产投资金额不超过总资产10%C.票据资产投资余额不得超过总资产5%D.需计提10%风险准备金

【参考答案】A

【详细解析】根据《保险资金运用管理办法》第25条，非标资产投资余额不得超过总资产30%（对应选项A错误），单只非标资产投资不超过总资产10%，票据资产投资余额不得超过总资产5%。风险准备金计提比例为投资净损失的20%（对应选项D错误）。

【题干5】寿险责任准备金评估中，关于责任准备金充足率计算错误的是（）

【选项】A.责任准备金实际金额/计算责任准备金×100%B.计算责任准备金/责任准备金实际金额×100%C.1-（计算责任准备金-实际金额）/计算责任准备金×100%D.计算责任准备金/实际金额×100%

【参考答案】D

【详细解析】责任准备金充足率=计算责任准备金/实际金额×100%。若实际金额高于计算值则充足率100%，反之则100%。选项A计算的是实际金额占比，选项B是计算值占比，选项C为差额占比。选项D将分子分母颠倒。

【题干6】保险资金运用中，关于可转债投资限制正确的表述是（）

【选项】A.可转债投资余额不得超过总资产20%B.需设置不低于投资本金20%的备兑保证金C.需在发行后20个工作日内完成投资D.需持有至到期转让【参考答案】B

【详细解析】根据《保险资金运用管理办法》第32条，可转债投资需设置不低于投资本金20%的备兑保证金。选项A对应股债平衡投资比例，选项C对应股票投资信息披露时限，选项D违反可转债投资可转换特性。

【题干7】评估寿险资产流动性风险时，重点关注的指标是（）

【选项】A.资产负债久期缺口B.现金流覆盖率C.资产负债久期匹配度D.资产负债久期方差

【参考答案】B

【详细解析】现金流覆盖率=可变现资产/到期责任准备金，直接反映短期流动性风险。选项A久期缺口侧重利率风险，选项C久期匹配度侧重期限风险，选项D久期方差反映久期波动性，均不直接衡量流动性风险。

【题干8】保险资金运用中，关于基础设施投资的要求错误的是（）

【选项】A.需通过专业机构间接投资B.投资标的不得为政府融资平台C.需计提不低于投资本金50%的风险准备金D.需符合国家宏观战略方向

【参考答案】C

【详细解析】根据《保险资金运用管理办法》第43条，基础设施投资风险准备金为投资本金50%（对应选项C正确）。选项B错误表述，政府融资平台项目需符合《关于规范地方政府融资平台债务管理的指导意见》要求方可投资。选项D正确，基础设施投资需符合国家十四五规划等战略方向。

【题干9】评估寿险资产收益风