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可持续投资中的ESG因子与风险平价策略整合1

可持续投资中的ESG因子与风险平价策略整合

摘要

本报告系统研究了环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)因子

与风险平价策略在可持续投资中的整合应用。随着全球气候变化加剧和社会责任意识

提升，ESG投资已成为资产管理行业的重要趋势。同时，风险平价策略作为一种先进

的资产配置方法，在长期投资组合管理中展现出独特优势。本报告通过理论分析、实证

研究和案例验证，探讨了ESG因子如何与风险平价策略有机结合，构建既能实现财务

目标又能促进可持续发展的投资框架。研究发现，ESG因子与风险平价策略的整合可

以显著提升投资组合的风险调整后收益，降低尾部风险，并增强投资组合的韧性。报告

提出了具体的整合路径、实施方法和评估指标，为机构投资者提供了可操作的投资决策

参考。研究表明，这种整合策略不仅符合国家”双碳”战略目标，也响应了全球可持续发

展的迫切需求，具有广阔的应用前景。

引言与背景

全球可持续发展趋势与投资范式转变

近年来，全球可持续发展议程加速推进，《巴黎协定》确立的温控目标促使各国政

府和企业加快