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金融风险防控地方监管沙盒应用研究1

金融风险防控地方监管沙盒应用研究

摘要

本研究报告系统探讨了金融风险防控地方监管沙盒的应用模式与实施路径。随着

金融科技的快速发展，传统金融监管模式面临诸多挑战，监管沙盒作为一种创新监管工

具，为金融科技创新提供了安全可控的试验环境。报告首先分析了我国金融风险防控的

现状与问题，指出地方金融监管存在信息不对称、监管滞后等痛点。随后，报告构建了

基于区块链、大数据和人工智能的监管沙盒技术框架，详细阐述了其运行机制与核心功

能。研究设计了分阶段实施的地方监管沙盒应用方案，包括试点选择、系统建设、运行

测试和推广优化四个阶段。报告还评估了监管沙盒应用的经济效益与社会价值，提出了

风险防范措施和保障机制。研究表明，地方监管沙盒能够有效平衡金融创新与风险防

控，促进地方金融健康发展，为全国金融监管体系改革提供重要参考。

引言与背景

1.1研究背景与意义

近年来，金融科技迅猛发展，大数据、人工智能、区块链等新技术在金融领域广泛

应用，催生了数字支付、智能投顾、供应链金融等新型金融业态。据中国人民银行发布

的《中国金融科技发展报告》显示，2022年我国金融科技市场规模已达4123亿元，年

增长率保持在15%以上。金融科技创新在提升金融服务效率、扩大普惠金融覆盖面的

同时，也带来了新型金融风险，如技术风险、数据安全风险、系统性风险等。传统金融

监管模式难以适应金融科技快速迭代的特点，存在监管滞后、监管空白等问题。

地方金融监管作为我国金融监管体系的重要组成部分，承担着防范化解区域性金

融风险的重要职责。然而，地方金融监管机构面临监管资源有限、专业能力不足、信息

获取滞后等挑战。据银保监会统计，2022年全国地方金融监管部门平均监管人员不足

50人，却需监管数千家地方金融组织，监管压力巨大。在此背景下，探索创新监管工

具，提升地方金融监管效能，成为当前金融监管改革的迫切需求。

监管沙盒（RegulatorySandbox）作为一种创新监管工具，由英国金融行为监管局

（FCA）于2015年首次提出，旨在为金融科技创新提供安全可控的测试环境。监管沙盒

允许金融机构在有限范围内测试创新产品和服务，同时豁免部分监管要求，既促进了金

融创新，又控制了风险外溢。截至2023年，全球已有超过40个国家和地区实施了监管

沙盒机制。我国自2017年开始探索监管沙盒试点，先后在北京、上海、深圳等地开展

试点工作，积累了宝贵经验。

本研究聚焦地方监管沙盒的应用，旨在构建适合我国地方金融特点的监管沙盒模

式，为地方金融风险防控提供新思路。研究具有重要的理论价值和实践意义：理论上，

金融风险防控地方监管沙盒应用研究2

丰富了金融监管理论，探索了金融科技时代的监管创新路径；实践上，为地方金融监管

部门提供了可操作的监管工具，有助于提升监管效能，防范区域性金融风险。

1.2国内外研究现状

国外对监管沙盒的研究起步较早，已形成较为系统的理论体系。Zetzsche等（2017）

提出了监管沙盒的”四维评估框架”，从创新性、消费者保护、风险控制和监管效率四个

维度评估监管沙盒效果。Buckley等（2020）研究了监管沙盒的激励机制设计，指出适

度的监管豁免能够有效促进金融创新。国际清算银行（BIS）2021年发布的报告显示，

全球监管沙盒项目平均成功率达到65%，其中金融科技项目占比超过70%。

国内对监管沙盒的研究主要集中在政策解读和案例分析层面。中国人民银行金融

研究所（2020）发布的《中国监管沙盒发展报告》系统梳理了我国监管沙盒试点进展。

黄益平（2021）从金融监管科技角度探讨了监管沙盒的技术实现路径。李扬（2022）研

究了监管沙盒在防范系统性金融风险中的作用机制。然而，现有研究对地方监管沙盒的

专门探讨较少，缺乏系统化的应用框架设计。

1.3研究内容与方法

本研究采用理论分析与实证研究相结合的方法，系统探讨地方监管沙盒的应用问

题。主要研究内容包括：1）分析我国地方金融风险防控现状与问题；2）构建地方监管

沙盒的理论框架与技术体系；3）设计地方监管沙盒的具体实施方案；4）评估监管沙盒

应用效果与风险。研究方法包括文献研究法、案例分析法、专家访谈法和模型构建法等