多种样貌的结构型商品1.pptVIP

五、其他台灣投資型外幣存款市場介紹(1)玉山銀行推出「四季紅」設計原理是分別針對日圓、馬克、澳幣和英鎊訂出單一區間:匯價區間美元兌日圓103.8~111.2美元兌馬克1.4525~1.5415澳幣兌美元0.77~0.805英鎊兌美元1.5175~1.5825即如果沒有一種匯價落在預定區間內，則投資人將只能享有保證收益率0.53%。定存匯率落於區間數收益率(年)全部匯率落於區間內19.33%三種匯率落於區間內14.63兩種匯率落於區間內9.93%ㄧ種匯率落於區間內5.24%匯率皆未落於區間內0.53%(2)玉山銀行的「步步高升」

該產品係針對單一貨幣設定多個區間，它將美元兌加幣訂出四種匯價區間:匯價區間若在區間內之收益率第一匯價區間1.3520~1.38015.5%第二匯價區間1.3465~1.3838.89%第三匯價區間1.3395~1.3884.93%第三匯價區間之外無設定0.53%基本上，投資人可以根據自己規避風險的程度來決定自己的保本額度。越保守的投資人就可能會去選擇保本額度越大的方式去投資(同時其參與比率也越小)。六、國內外與投資型外幣存款相類似的產品花旗銀行推出的投資型外幣存款在國外並不是首創，事實上結構性的產品在國外早已行之友年了，以下將介紹一些和投資型外幣存款相關類似的產品:1.市場指數連動定存美國大通銀行首次在1987年發行此產品。市場指數連動定存提供一非負的報酬率，而報酬率大小則是由標的指數所決定。該金融商品為存款連結SP500指數選擇權，並以附息方式分為低利附息與不附息之存款單。此外，由於對市場的多空看法不同所以存款單所連結的SP500指數選擇權有買權也有賣權。2.SP指數連動票券SP指數連動票券是由所羅門兄弟公司於1986年9月1日發行的一種連動票券。票券到期除可獲得本金外，還有1%配息。若到期日SP500指數指數買權之某一定額倍數之額外報酬。因此，這類商品提供了投資人參與大盤的機會，高於票券到期日之SP500指數，投資人可享有SP500並且保障一最低收益率。相同地，發行者因為利息節省之緣故，所以有較便宜的資金可以運用。3.保本基金在國外發行的基金中有所謂的保本基金，就是基金的報酬和股市連動，股市漲，則收益增加，股市跌，則最差的情況是保證本金拿回。這種保本基金其實可以看成債券加上股價指數買權的一種組合。4.連結指數年金基於市場性的緣故，保險公司便將股市的表現加入原來的商品中，而且為了能吸引顧客，有些還保證最低的投資報酬率，此即連結指數年金，所以，保單的給付不只是固定的報酬，其報酬可以和股價指數有關，或是和通貨膨脹率有關。5.股價指數成長票券奧地利政府於1991年1月28日在美國發行稱為股價指數成長票券(SIGN)的證券。發行總金額是10億美元，到期日1996年8月15日，投資人在到期日前不得要求贖回。基本上，它是由零息債券與股價指數選擇權所組合而成，Finnerty曾對SIGN作評價，她認為SIGN的價值應包括零息債券價值、買權價值、稅賦減免、交易成本、創新價值等。6.指數連動債券指數連動債券是一種與指數有關的公司債券，債券的每期收益率和股價指數連動，可看成債券加上利率選擇權權，其利率的加碼是隨著台灣加權股價指數的上升而上升，而且只升不降。7.結構式浮動利率票券摩根史坦利公司所設計的結構式浮動利率票券，發行約港幣2.5億元，就投資人而言，當預期利率不會有劇烈的變動時，就如同投資人願意出售一利率選擇權，並且可獲得貼水，增加其收益。七、投資型外幣存款與選擇權之關係花旗「優利組合帳戶」是結合「外幣定存」與「外幣選擇權」之創新理財產品。即是在客戶投資外幣定存時，同時售出一個「外幣選擇權」，以換取額外的優利收益。投資人可依個人的風險承受度或投資需求調整您所設定的「外幣選擇權」基準匯率，進而決定優利收益率之高低。所以，期滿時客戶收取的除了一般外幣定存的利息之外，還有額外的優利收益。7-1外商銀行投資型外幣存款之承作條件花旗銀行優利組合帳戶交易型式隨時由投資人自由選擇幣別與設定匯率交易金額限制最少美金1萬元交易幣別日幣、加幣、紐幣、澳幣、美金、歐元、英鎊期間14天、1個月、2個月、3個月、6個月7-2財務工程(金融創新)財務工程即衍生性商品(如選擇權)和常見的性金融商品(如定存)加以結合，而形成新