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2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资买方信贷业务流程：间接买方信贷进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.转移贷款6.还本付息5.还本付息出口商4.现汇付款1.签约交货2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款4.还本付息1.贸易合同2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资福费廷：指出口国银行或金融机构对出口商持有的、经进口商承兑、由进口商所在国银行或政府部门担保的远期票据进行无追索权贴现，使出口商提前支取现款的一种融资方式。福费廷是出口信贷的一种特殊形式，一般用于延期付款的大型设备。2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资与一般票据贴现的区别无追索权需要银行担保贴现率较高，且加收管理费、承诺费等费用2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资福费廷基本流程：贸易洽谈；通知办理福费廷金融机构；进口商定期向担保银行支付货款；出口商将货单提交进口商担保银行，担保银行将经背书的票据提交出口商；出口商用经担保的票据向福费廷机构贴现；福费廷机构进行背书后在欧洲货币市场销售；票据到期，投资者持票向进口商或其担保银行兑现。如果他们违约，则可向福费廷机构追索。2008浙江工商大学金融学院*一、国际贸易融资2出口商进口商13投资者（机构或个人）福费廷（金融机构）进口商担保银行45672008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资1.概念。项目融资，英文叫projectfinancing，有广义与狭义之分。（1）一类是凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信用，即“为项目融资”，主要适用于中小型项目和多数大型工业项目，这类项目的融资主要涉及传统的融资方式，如银行贷款、债券融资与股票融资等等，以及许多创新的融资方式，如可转换债券、资产证券化等。2008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资（2）一类是根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的筹资活动，换句话说，它是以项目的资产作为抵押来取得筹资的信用，即“通过项目融资”，主要适用于少数超大型的基础设施项目，如电厂项目、交通项目、污水处理项目等。狭义的项目融资就是专指后一种资金筹措活动。2008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资2.筹资渠道与筹资方式筹资渠道是指筹集资金的来源的方向与通道，企业筹集资金的渠道包括国家财政资金、企业自留资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金与国外资金。筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式。企业筹集资金的方式包括：发行股票、银行借款、发行债券、融资租赁、BOT，以及资产证券化等方式。2008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资3.项目融资程序第一阶段：投资决策第二阶段：融资决策第三阶段：融资结构第四阶段：融资谈判第五阶段：融资执行A．项目可行性研究，资源、技术市场分析B．投资决策—初步确定项目投资结构A．选择融资结构，确定项目融资方式B．任命项目融资顾问—明确融资的任务和具体目标要求。A．分析项目风险因素；B．设计项目的融资及资金结构；C．修正项目投资风险控制方式；D．建立其法律框架A．选择银行、发出项目融资建议书；B．组织贷款银团；C．起草融资法律文件；D．融资谈判A．签署项目融资文件；B．执行项目投资计划；C．贷款银团经理人监督并参与项目决策；D．项目风险的控制与管理反馈2008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资4.项目融资的典型方式-BOT（Build-Operate-Transfer）BOT，即“建设—经营—移交”方式，是指由政府于私人资本签定项目特许经营协议，授权签约方的私人企业承担该基础设施的融资、建设和经营，在协议规定的特许期内，项目公司向设施的使用者收取费用，用于收回投资成本，并取得合理的收益，特许期结束后，签约方的私人企业将这项基础设施无偿转让给政府。2008浙江工商大学金融学院*二、国际项目融资2008浙江工商大学金融学院*项目融资案例——杭州湾跨海大桥声明：本案例产权归属于杭州电子科技大学财经学院2008浙江工商大学金融学院*一、项目背景经过11年来的构思、策划和研究，又经过全国500多位经济、社会、自然、工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》（预审）以及50多项专题研究，60多次研讨、论证、咨询和评估，投入前期费用8000多万元，终于取得了