2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1122）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在95%置信水平下，10天VaR（在险价值）为1000万美元的含义是？

A.未来10天内，有5%的概率损失超过1000万美元

B.未来1天内，有95%的概率损失不超过1000万美元

C.未来10天内，有95%的概率损失超过1000万美元

D.未来1天内，有5%的概率损失不超过1000万美元

答案：A

解析：VaR（ValueatRisk）表示在一定置信水平下，某一持有期内的最大可能损失。95%置信水平的10天VaR=1000万美元，意味着“未来10天内，有95%的概率损失不超过1000万美元”（等价于“有5%的概率损失超过1000万美元”）。选项B错误在于时间维度（应为10天而非1天）；选项C和D均混淆了概率方向。

以下哪项是信用风险的核心驱动因素？

A.利率波动

B.交易对手违约概率（PD）

C.市场流动性枯竭

D.操作流程失误

答案：B

解析：信用风险的核心是交易对手无法履行合约义务的风险，其驱动因素包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）。选项A属于市场风险；选项C属于流动性风险；选项D属于操作风险。

根据巴塞尔协议III，商业银行的一级资本充足率最低要求是？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定，商业银行的最低一级资本充足率（核心一级资本+其他一级资本）为6%（其中核心一级资本最低4.5%），总资本充足率最低8%（含资本缓冲）。选项A是核心一级资本最低要求；选项C是总资本充足率；选项D是考虑资本缓冲后的总要求。

以下哪种方法属于操作风险的定量评估工具？

A.关键风险指标（KRI）

B.损失数据收集（LDC）

C.风险与控制自我评估（RCSA）

D.情景分析（ScenarioAnalysis）

答案：B

解析：操作风险的定量评估依赖于历史损失数据的统计分析（如LDC），而KRI、RCSA和情景分析更多属于定性或半定量工具。选项A用于监测风险变化；选项C用于识别风险点；选项D用于模拟极端事件。

以下哪项不属于市场风险的主要类型？

A.利率风险

B.汇率风险

C.基差风险

D.集中度风险

答案：D

解析：市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，基差风险（衍生品与标的资产价格偏离）属于利率风险的子类型。集中度风险属于信用风险或流动性风险的范畴。

流动性覆盖率（LCR）的计算中，分子是？

A.未来30天内的净现金流出

B.优质流动性资产（HQLA）

C.未来1年内的净现金流出

D.总负债

答案：B

解析：LCR=优质流动性资产（HQLA）/未来30天内的净现金流出，要求不低于100%，用于衡量短期（30天）流动性压力下的资金覆盖能力。选项A是分母；选项C是净稳定资金比率（NSFR）的时间维度；选项D与LCR无关。

以下哪种信用衍生工具可以转移单个债券的违约风险？

A.信用违约互换（CDS）

B.总收益互换（TRS）

C.信用联结票据（CLN）

D.信用价差期权（CSO）

答案：A

解析：CDS是最典型的单一名称信用衍生工具，保护买方定期支付保费，若参考实体违约，保护卖方赔偿损失。TRS转移的是标的资产的总收益（含价格波动和票息）；CLN是结构化产品；CSO基于信用价差波动。

压力测试的核心目的是？

A.计算日常风险的VaR值

B.识别极端情景下的潜在损失

C.优化资产配置的夏普比率

D.验证内部模型的准确性

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端但可能的情景（如2008年金融危机），评估金融机构在尾部风险下的承受能力，弥补VaR对尾部风险覆盖不足的缺陷。选项A是VaR的功能；选项C是投资组合优化目标；选项D是模型验证的目的。

以下哪项属于操作风险中的“外部事件”类别？

A.交易员误操作导致多买100万股

B.系统漏洞被黑客攻击造成数据泄露

C.内部审计流程缺失导致欺诈未被发现

D.员工因不满薪酬集体罢工

答案：B

解析：操作风险分为内部流程、人员、系统和外部事件四类。外部事件包括外部欺诈、自然灾害、监管变化等。选项A（人员失误）、C（流程缺陷）、D（人员行为）均属于内部因素。

在风险价值（VaR）的计算中，历史模拟法的主要缺点是？

A.假设收益服从正态分布

B.对数据量要求极高

C.无法处理非线性衍生品

D.计算复杂度高

答案：B

解析：历史模拟法直接使用历史数据生成损益分布，无需假设分布（排除A），可处理非线性工具（排除C），但需要大量历史数据（通常需1000个以上观测值）才能准确捕捉尾部风险。计算复杂度低于蒙特卡洛模拟（排除D）。

二、多项选择题（共10题，每题2