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证券投资基金资产配置：理论剖析与效率实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场不断发展与创新的浪潮中，证券投资基金作为一种重要的金融工具，近年来取得了长足的发展。据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2023年底，我国公募基金管理规模突破27万亿元人民币，较2018年底的13万亿元实现翻倍增长。私募证券基金同样表现亮眼，今年前5个月，全市场有业绩记录的12843只私募证券基金平均收益率为4.34%。这一快速增长不仅反映出中国居民财富管理需求的持续释放，也体现了资产配置理念在投资者中的逐步渗透。

资产配置作为证券投资基金管理的核心环节，对于基金的业绩表现