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十二章营资本理
本章识架图
【考】运资本投资略
类型特点
按照预期的流动资产周转天数、销售增长，成本水平和通货膨胀等因
适中型投资策略素确定的最优投资规模，安排流动资产投资
【示】短缺成本和持有成本大体相等
（1）安排较高的流动资产与收入比率
保守型投资策略（2）承担较大的流动资产持有成本，较低的短缺成本
【示】现金、充足存货、宽松信用政策
（1）安排较低的流动资产与收入比率
激进型投资策略
（2）承担较大的流动资产短缺成本，较低的持有成本
【考2】易变现与资本资策略
类型关系低谷期易变现率特征
波动性流动资产等于临
时性流动负债
稳定性流动资产与长期
适中型筹资策略等于1成本、收益、风险均适中
资产之和等于经营性流
动负债、长期与股
东权益之和
波动性流动资产大于临
时性流动负债
稳定性流动资产与长期
保守型筹资策略大于1高成本、低收益、低风险
资产之和小于经营性流
动负债、长期与股
东权益之和
波动性流动资产小于临
激进型筹资策略小于1低成本、高收益、高风险
时性流动负债
稳定性流动资产与长期
资产之和大于经营性流
动负债、长期与股
东权益之和
【考3】金管理
1.企业置存现金的和现金收支管理的内容
（1）性需要；
企业置存现金的（2）预防性需要；
（3）投机性需要。
（1）力争现金流量同步；
（2）使用现金浮游量；
现金收支管理的内容
（3）加速收款；
（4）推迟应付账款的支付。
2.与现金相关的成本
内容阐释
与现金持有量的多少有关，是决策的相关成本。机会成本与现金持有量成正
机会成本
比例关系。
管理成本与现金持有量的多少无关，是决策的无关成本。
成本现金相关成本与现金持有量成反比例关系。
短缺成本现金的短缺成本与现金持有量成反方向变动关系。
3.最佳现金持有量分析
方法相关成本计算
机会成本和短缺成
成本分析模式机会成本＝短缺成本
本
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