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试论对外经济贸易活动中的外汇风险及其防范办法

随着世界经济一体化进程的加快，我国国民经济的持续发展和改革开放的不断深入，许多企业已不再满足国内市场竞争，而是积极地开拓国际市场，发展国际业务。而人民币与外币之间经常产生频繁而不确定的汇率波动，所以企业在国际经济交易的货币结算过程中将会产生外汇风险。为了提高企业产品出口竞争力，提高企业营运实力，便于企业正常开展外贸业务的需要，我国的外贸企业不得不加强外汇风险管理。外汇风险对我国的外贸企业的影响巨大。

（一）外汇风险管理中存在的问题

目前，我国许多企业，特别是中小型外贸企业虽然已注意到汇率风险问题，但大多采取的是调整产品结构、提高产品技术含量、降低中间消耗、增加产品内销比例等被动办法来应付可能发生的外汇风险，而不重视运用风险管理工具，没有从根本上解决问题。

具体地分析，我国外贸企业外汇风险管理存在的问题有以下几点：

第一、外贸企业普遍缺乏外汇风险防范意识：不少中小型外贸企业在经营过程中过分追求产品市场的完善，而忽视了资金运用，只知道银行能为企业提供存款贷款业务，而对如何运用金融工具和产品，提高资金使用效益，特别是对如何运用金融衍生工具规避汇率风险的知识知之甚少，企业的财务管理工作还停留在一般的账务处理、会计核算和日常筹资工作上，很少有汇率风险防范意识。甚至一些大的外贸企业对外汇风险管理也基本上处于凭经验管理甚至采取放任态度，风险防范意识淡薄，致使一些企业常常出现巨额汇兑损失。

第二、企业缺乏对风险规避手段的系统学习：随着企业风险意识的逐步增强和管理水平的不断提高，企业对外汇套期保值工具的需求也会不断增长，尽管我国银行的工具创新步伐落后于需求的发展，企业不能选择适当金融工具或组合来有效规避外汇风险。但是，国内开放的金融衍生工具如远期结售汇业务（远期合约）和其他国外经验证明行之有效的风险规避工具，如远期外汇交易，外汇期货和期权企业都研究较少，重视不够，缺乏系统理论的学习，因此，从实践的角度来讲，对当前金融危机下外贸企业所面临的问题——学习如何有效利用金融工程规避外贸风险，未雨绸缪，具有很强的现实意义。

第三、缺乏外汇风险管理方面的专业人才：国际上有许多公司都有专设部门和专业人才负责分析、研究、预测国际金融市场上各种汇率走势的变化，以及如何规避公司本身面临的外汇风险。而我国企业在汇率风险管理方面的机构设置和人员配备都相当不足，加上企业管理者和财务管理人员对防范外汇风险的重要性缺乏深刻的认识，对防范、管理外汇风险的金融衍生工具不了解，不能充分利用现有的金融衍生工具有效地防范外汇风险。

第四、我国国内外汇市场的制约：企业可进入外汇市场通过保值性交易防范外汇风险，因此，外汇市场发育程度的高低直接影响了一国企业防范外汇风险的能力。我国外汇市场发展还很不完善，在一定程度上约束了企业防范外汇风险的工具选择和降低了外汇风险防范的效果。

（二）防范外汇风险的有效措施：

第一、提高风险管理意识，吸引和储备人才：

在目前的情况下，企业进行外汇风险管理的前提就是要提高风险管理意识，把企业外汇风险管理列为企业日常工作的一项重要日程，同时要建立和健全专职的管理机构，配备相应的管理人员。特别是要建立完善的外汇风险管理体系，包括外汇风险的识别、风险限额的设定、不同类型外汇风险的测量和管理手段的选择以及事后风险管理的评估系统。

同时，要意识到做好外汇风险管理的基础是大量专门人才的储备和运用。当前的客观事实是,许多企业的外汇风险管理职能是由财务部门代为履行的，因此，由于知识结构的不同使得财务人员在外汇风险管理中面临专业化的问题时显得力不从心。因此，加快吸引和储备人才以应对中国市场开放后不断加剧的国际竞争,是企业建立健全外汇风险管理体系的当务之急。

第二、利用合同条款防范外汇风险：

利用合同条款规避企业外汇风险的措施主要包括：一、合同期限法：对于目前存在的人民币的升值预期，进口付汇企业签订时间较长的合约比较有利，而对出口收汇企业而言则时间较短的合约相对有利。企业在签订涉外贸易合约时，应尽可能地将收汇时间提前；同时确定收汇金额和收汇日期，并在合同中加入汇率风险条款。二、合同货币法：在外贸合同远期收付汇中，争取收汇用硬币，付汇用软币。三、价格调整法：如在进口时使用硬币作为计价和支付货币，可在确定价格时将进口价格相应压低；相反，如在出口时使用软币作为计价和支付货币，则在确定价格时可以将出口价格相应提高，把汇差损失分摊到价格中去。这一办法通常较多适用于成交后进口付汇或出口收汇间隔时期较短的交易。

第三、积极利用金融工具以及衍生金融工具：

尽管目前金融产品种类不是很多，但企业完全可以通过银行提供的外汇结构性存款业务来实现大额资金的保值增值，也可以通过向有关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率变动而蒙受损，可以