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金融衍生工具远期

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目录

CATALOGUE

01

定义与核心特征

02

远期合约核心要素

03

主要应用场景

04

定价机制与模型

05

风险管理要点

06

市场现状与展望

定义与核心特征

01

PART

合约基本定义

交易所交易

部分远期合约可以在交易所进行交易，但大部分还是通过场外交易（OTC）进行。

03

远期合约通常是非标准化的，可以根据双方需求进行定制。

02

标准化合约

远期合约

一种双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格交割某种资产的合约。

01

交易双方权责

买方权利与义务

买方在合约到期时有权按照约定价格买入资产，同时需承担到期付款的义务。

01

卖方权利与义务

卖方在合约到期时有义务按照约定价格交付资产，同时享有收取货款的权利。

02

违约风险

远期合约的双方都存在违约风险，一旦一方违约，另一方将面临损失。

03

定制化属性

灵活性高

远期合约可以根据双方需求进行定制，包括交割时间、地点、数量等，具有高度的灵活性。

信息不对称

由于远期合约的定制化属性，可能导致交易双方信息不对称，增加交易风险。

风险管理与对冲

远期合约可以用于风险管理与对冲，通过锁定未来价格来规避价格波动带来的风险。

远期合约核心要素

02

PART

标的资产类型

交割价格设定

指数挂钩

一些远期合约的交割价格与某个特定价格指数挂钩，以规避价格波动带来的风险。

03

在某些