2025年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（1128）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

CISI《职业道德与行为准则》的核心原则不包括以下哪项？

A.正直（Integrity）

B.专业（Competence）

C.客户利益优先（ClientInterestsFirst）

D.市场份额最大化（MaximizingMarketShare）

答案：D

解析：CISI的职业道德核心原则包括正直、专业、客户利益优先、保密等，而“市场份额最大化”属于商业目标，非职业道德要求。

根据《金融工具市场指令II》（MiFIDII），投资公司向客户提供研究报告时必须满足的关键要求是？

A.研究报告需免费提供给所有客户

B.研究费用需与交易佣金分离并单独定价

C.研究内容只需标注“推荐买入”或“推荐卖出”

D.研究分析师无需披露与研究标的的利益关联

答案：B

解析：MiFIDII要求研究费用“分拆支付”（Unbundling），即研究成本需与交易佣金分离，避免利益冲突；其他选项均不符合规定（A错误，因研究可收费；C错误，需详细分析；D错误，需披露利益关联）。

以下哪类金融工具属于“衍生工具”？

A.政府债券

B.普通股

C.利率互换

D.货币市场基金

答案：C

解析：衍生工具的价值依赖于标的资产（如利率、汇率），利率互换是典型的场外衍生工具；A、B、D均为基础金融工具。

在客户适当性评估（SuitabilityAssessment）中，投资顾问最核心的义务是？

A.推荐收益率最高的产品

B.确保推荐的产品符合客户的风险承受能力和投资目标

C.仅推荐自身公司发行的产品

D.无需记录评估过程

答案：B

解析：适当性评估的核心是“产品与客户匹配”，需考虑客户的风险偏好、投资期限等；A错误，高收益可能高风险；C错误，违反公平原则；D错误，需保留记录备查。

英国金融行为监管局（FCA）的主要监管目标不包括？

A.保护消费者权益

B.维护金融市场诚信

C.促进金融创新

D.控制通货膨胀

答案：D

解析：控制通货膨胀是英国央行（BoE）的职责，FCA的目标包括消费者保护、市场诚信、促进有效竞争（含创新）。

以下哪项属于“内幕信息”的特征？

A.已公开的公司财务数据

B.未公开且可能影响证券价格的重大信息

C.行业研究机构发布的预测报告

D.公司高管的个人投资记录

答案：B

解析：内幕信息需满足“未公开”“重大性”“价格敏感性”三个条件；A、C、D均不符合（A已公开，C非公司内部信息，D与证券价格无直接关联）。

投资组合的“夏普比率”（SharpeRatio）主要衡量？

A.组合的绝对收益率

B.每单位风险的超额收益

C.组合的最大回撤

D.组合与市场指数的相关性

答案：B

解析：夏普比率=（组合收益-无风险利率）/组合标准差，反映风险调整后的收益；A是绝对收益，C是最大亏损，D是贝塔系数。

根据CISI的持续职业发展（CPD）要求，会员每年需完成的最低学时是？

A.15小时

B.25小时

C.35小时

D.45小时

答案：C

解析：CISI规定会员每年需完成至少35小时CPD，以保持专业能力；其他选项为干扰项。

以下哪种行为违反反洗钱（AML）规定？

A.对新客户进行身份验证（KYC）

B.对大额交易进行记录和报告

C.为匿名客户开立账户

D.监控客户交易异常模式

答案：C

解析：反洗钱要求“了解你的客户”（KYC），禁止为匿名或身份不明的客户开户；A、B、D均为合规操作。

在债券投资中，“久期”（Duration）主要衡量？

A.债券的剩余到期时间

B.债券价格对利率变动的敏感性

C.债券的票面利率

D.债券的信用评级

答案：B

解析：久期是利率风险的度量指标，久期越长，利率变动对价格的影响越大；A是到期时间（Maturity），C是票面利率，D是信用风险。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

CISI会员的职业责任包括以下哪些？（至少2个正确选项）

A.维护行业声誉

B.仅为高净值客户提供服务

C.持续更新专业知识

D.向客户隐瞒潜在利益冲突

答案：AC

解析：CISI会员需维护行业声誉（职业道德）、持续学习（CPD要求）；B错误，需公平对待所有客户；D错误，需披露利益冲突。

以下属于英国金融监管“三重监管体系”的机构是？

A.金融行为监管局（FCA）

B.审慎监管局（PRA）

C.欧洲证券和市场管理局（ESMA）

D.英格兰银行（BoE）

答案：ABD

解析：英国金融监管由BoE（央行）、PRA（审慎监管）、FCA（行为监管）构成；ESMA是欧盟机构，不属英国体系。

以下哪些属于“另类投资”范畴？

A.私募股权（PE）

B.