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公允价值计量要求的技术标准

公允价值计量是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到或转移负债所需支付的价格。作为财务报告中反映资产和负债当前价值的重要手段，其技术标准直接影响会计信息的可靠性与可比性。国际财务报告准则（IFRS13）与我国《企业会计准则第39号——公允价值计量》（CAS39）均对公允价值计量的技术要求作出系统规范，核心在于构建从输入值获取到估值技术应用的全流程标准体系，确保计量结果反映市场客观预期。

一、输入值的层级划分与应用要求

输入值是公允价值计量的基础数据，根据可观察性和可靠性，准则将其划分为三个层级，形成递进式的优先使用顺序。

第一层次输入值为活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。活跃市场需满足交易频率高、交易量大、价格信息即时公开等特征，如上海证券交易所上市的股票交易价格。该层级输入值因直接反映市场共识，被视为最可靠的计量依据。应用时需注意：若资产存在多个活跃市场，应选择企业可进入的最有利市场报价；若报价存在异常波动（如单日涨跌幅超过20%），需验证交易是否为有序交易（非被迫出售或清算），必要时排除异常值。

第二层次输入值为直接或间接可观察的非报价输入值，包括类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产在非活跃市场的报价，以及可观察的利率、汇率、波动率等参数。例如，某未上市企业股权的公允价值计量中，若可比上市公司市盈率（P/E）为可观察数据，则属于第二层次输入值。应用时需进行必要调整，如对类似资产报价的差异调整（如流动性差异、功能差异），调整幅度需基于可观察信息，若调整涉及不可观察参数，则该输入值需降为第三层次。

第三层次输入值为不可观察输入值，适用于缺乏可观察市场数据的情形（如独特资产、非公开交易的金融衍生品）。此类输入值需基于企业自身假设，但需反映市场参与者对资产或负债定价的合理预期。例如，对某专利技术的公允价值计量，若无法获取类似技术交易数据，需通过预测未来收益并折现的方式确定，其中的收入增长率、折现率等参数即属于第三层次输入值。应用时需建立严格的验证机制：①与可观察的市场参数（如无风险利率）挂钩；②参考行业内类似资产的估值惯例；③定期通过事后交易价格回溯验证假设合理性，若偏差超过10%需调整模型参数。

二、估值技术的选择与应用规范

估值技术是将输入值转化为公允价值的核心工具，准则要求根据资产或负债的特征、输入值的可获得性及计量目的，选择适当的单一或组合技术，并确保各期方法一致（除非变更能更可靠反映公允价值）。

市场法是利用相同或类似资产的市场交易信息进行估值的方法，适用于存在活跃市场或可观察可比交易的资产（如上市公司股票、标准化债券）。应用时需重点关注可比对象的选择标准：①资产类别相同（如均为住宅用地而非商业用地）；②交易日期接近（一般不超过6个月）；③交易条件可比（如均为自愿交易而非强制拍卖）。若采用多可比对象，需通过加权平均或中位数确定最终结果，权重分配需基于交易活跃程度（如近期交易权重高于远期交易）。

收益法通过将未来现金流量或收益折现计算公允价值，适用于产生持续现金流的资产（如租赁权、商誉）或负债（如长期应付债券）。核心参数包括预测期、现金流金额、折现率。预测期通常不超过资产剩余使用寿命，若需延长需提供市场参与者会考虑的长期增长依据（如行业生命周期分析）；现金流预测应基于最可能实现的情景，排除管理层过度乐观或悲观的假设；折现率需反映市场参与者要求的回报率，一般采用资本资产定价模型（CAPM）计算，无风险利率选择计量日同期限国债收益率，风险溢价参考行业平均水平。

成本法以当前重置资产服务能力所需成本为基础，扣除实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，适用于专用设备、存货等资产。重置成本需采用计量日的现行价格（如设备制造商最新报价），贬值因素需分别量化：实体性贬值通过成新率（如使用年限法）计算，功能性贬值反映技术落后导致的效率损失（如能耗增加的现值），经济性贬值考虑外部市场变化（如需求下降导致的产能利用率降低）。

三、市场参与者假设的贯彻要求

市场参与者假设是公允价值计量的逻辑起点，要求计量结果反映独立于企业自身的市场共识，而非特定主体的特有价值。具体需满足三方面要求：

第一，市场参与者的识别需基于资产或负债的主要市场（或最有利市场）。主要市场指交易量最大、交易活跃程度最高的市场，企业需通过历史交易数据、行业统计报告等信息判定。例如，某企业持有一批大宗商品，若70%的历史交易发生在A市场，20%在B市场，则A市场为主要市场，应基于A市场的参与者特征（如交易习惯、风险偏好）进行计量。

第二，市场参与者需具备“独立、知情、有能力”的特征。独立指无关联关系，避免关联方交易中的非公允定价；知情指掌握充分信息（包括资产状况、市场趋势），计量时需考虑市场参与者是否已获取所有重大信息（