2025年股指期货考试题库及答案.docxVIP

2025年股指期货考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.沪深300股指期货的合约乘数为（）

A.100元/点

B.200元/点

C.300元/点

D.500元/点

答案：C

2.中证500股指期货（IC）与上证50股指期货（IH）的主要区别在于（）

A.合约乘数不同

B.标的指数覆盖的市场板块不同

C.最小变动价位不同

D.交割方式不同

答案：B（中证500覆盖中小市值股票，上证50覆盖大市值蓝筹股）

3.2025年某交易日，沪深300股指期货IF2509合约开盘价为4200点，当日涨停板价格为（）（假设涨跌幅限制为±10%）

A.4242点

B.4620点

C.4200点

D.3780点

答案：B（4200×1.1=4620）

4.股指期货交易中，客户的持仓量不得超过交易所规定的持仓限额，该限额通常（）

A.按单边持仓计算

B.按双边持仓计算

C.仅针对投机头寸

D.仅针对套保头寸

答案：A

5.股指期货套期保值的核心逻辑是（）

A.利用期货与现货的价格趋同性对冲系统性风险

B.通过期货高杠杆获取超额收益

C.完全消除所有投资风险

D.仅对冲非系统性风险

答案：A

6.某投资者持有价值8000万元的沪深300成分股组合，β系数为1.1，若使用IF2512合约（当前点位4000点）进行套期保值，需卖出的合约数量约为（）（合约乘数300元/点）

A.73手

B.88手

C.67手

D.95手

答案：A（计算：8000万×1.1/(4000×300)=8800万/120万≈73.33，取73手）

7.股指期货的基差是指（）

A.期货价格与现货价格的差（期货-现货）

B.现货价格与期货价格的差（现货-期货）

C.近月合约与远月合约的价差

D.当日结算价与收盘价的差

答案：B

8.以下不属于股指期货异常交易行为的是（）

A.单日在某一合约上撤单次数超过500次

B.以明显偏离市场最新成交价的价格报单

C.实际控制关系账户合并持仓超过持仓限额

D.正常平仓操作

答案：D

9.股指期货交割时，采用的交割方式为（）

A.实物交割

B.现金交割

C.滚动交割

D.集中交割

答案：B

10.某投资者开仓买入1手IF2506合约（点位4300点），持仓保证金比例为12%，则其需缴纳的初始保证金为（）

A.4300×300×12%=154800元

B.4300×100×12%=51600元

C.4300×500×12%=258000元

D.4300×200×12%=103200元

答案：A

11.股指期货的理论价格计算公式为（）

A.F=S×(1+(r-d)×t/365)

B.F=S×(1+(r+d)×t/365)

C.F=S×(1-r×t/365)

D.F=S×(1-d×t/365)

答案：A（S为现货指数，r为无风险利率，d为股息率，t为剩余时间）

12.跨期套利的核心是（）

A.利用不同市场同一品种的价差

B.利用同一市场不同月份合约的价差

C.利用期货与现货的价差

D.利用不同品种的相关性

答案：B

13.交易所调整股指期货保证金比例的主要依据不包括（）

A.市场波动情况

B.合约持仓量变化

C.客户资金规模

D.宏观经济风险

答案：C

14.股指期货交易中，当日结算价的计算方式为（）

A.当日收盘价

B.当日最后一小时成交价的加权平均

C.当日开盘价与收盘价的算术平均

D.当日所有成交价的算术平均

答案：B

15.以下关于大户报告制度的描述，错误的是（）

A.客户持仓达到交易所规定的报告标准时需主动报告

B.报告内容包括客户基本信息、持仓情况等

C.仅适用于投机头寸

D.交易所可根据市场情况调整报告标准

答案：C（套保、套利头寸也需报告）

16.股指期货强行平仓的触发情形不包括（）

A.客户持仓超过持仓限额且未在规定时间内平仓

B.客户保证金不足且未及时追加

C.客户正常盈利后主动平仓

D.交易所认定的其他风险情形

答案：C

17.某投资者进行期现套利，买入现货组合并卖出股指期货，若交割时期货价格低于现货价格，则其套利结果为（）