递延所得税变动对财务影响.pdfVIP

递延所得税递延所得税负债

在本课中，讨论投资面试中可能出现的另一个面试问题，即当递延所得

税负债发生变化或递延所得税总额发生变化时会发生什么情况。我认为这个问题并不是

一个特别常见的面试问题，它属于更高级的。当然，这是一个更高级的话题，因此

你不一定在所有初级职位的面试中都会遇到它。尽管如此，我确实收到过一些关于这个

问题的请求，理解这些东西是如何运作的以及这些项目实际是如何运作的，对于理解并

购模型和杠杆收购（LBO）模型中的相关内容也是非常重要的。

首先，回想一下递延所得税的定义。递延所得税意味着我们记录了所得税金额，但并未以

现金形式支付。

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因此，在这里这家公司的利润表上，我们的所得税计提为200，但我们实际上并不知

道以现金支付了多少。请记住，在利润表上，有很多项目实际上并不对应现金层面的

情况。例如，折旧、薪酬、商誉减值或资产减记，这些都代表利润表上的费用，但并

不一定是实际的现金支出。利润表实际上并没有反映这家公司的现金层面变动情况。递延

所得税的运作方式也大致相同。在利润表上，我们总是会根据30%、35%或40%的税率记

录某种的所得税计提。但现实中，我们向实际以现金支付的金额可能大相径

庭。

造成这种情况的有很多。有时在收购中，当你收购一家公司时，可能会获得减

免。有时你可能会有净营业亏损（即递延所得税资产的一个例子），从而减少你实际支

付的现金；此外，还有各种规则来规范这一过程的具体运作方式。对于本面试

问题而言，这些细节并不重要；在本课程的后续部分深入探讨这些内容。

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对于这个面试问题，非常简要地向你展示，此处你的递延所得税总额实际发生变化

时会发生什么。那么，让我们转到面试问题部分，

DeferredIncomeTaxesDeferredTaxLiabilities

Inthissonweregoingtogooveranotherpossibleaccountinginterviewquestionin

investmentbankinginterviews,whichiswhathappenswhenthedeferredtaxliabilitychanges

oryourdeferredincometaxtotalchanges.Now,Iwouldsaythatthisoneisnotaparticularly

commoninterviewquestion;itismoreadvanced.Certainly,amoreadvancedtopicandso,I

wouldnotnecessarilyexpectitinallentrylevelinterviews.Thatsaid,Ihavegottensome

requestsforthisand,understandinghowthisstuffworksandhowtheseitemsactuallyworkis

importantforunderstandingmergermodelsandelementsofLBOmodelslateronaswell.

Sofirstoff,recallwhatthedefinitionofdeferredincometaxis.Deferredincometax;allthat

meansiswerecordtaxnumber,butdontpayitoutincash.

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So,ontheincomestatementhere,forthiscompanywehave$200forourincometax

provision,butwedontactuallyknowwhatwerepayingoutin