（48页PPT）wktmp税务筹划盖地第13章企业投资的税务筹划.pptVIP

产品B：

销项税额＝［137÷〔1－90%〕÷〔1＋17%〕］×17%＝1.99(万元)

进项税额＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(万元)

免抵退税额＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(万元)

应纳增值税额＝1.99－13.37＝-11.38(万元)

出口退税额＝11.38（万元）

税前利润＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8＝30.46(万元)

应纳所得税＝30.46×25%＝7.61(万元)

纳税现金支出合计＝7.61(万元)

税后利润＝22.84(万元)

现金流入净增加额＝137－92－8－7.61+11.38＝40.77(万元)

产品B比产品A现金净流入量相对增加16.22万元，纳税减少15.45－7.61＝7.84(万元)可见，尽管产品A账面的税前利润与税后利润都比产品B为大，然而后者的现金净流入量反而比前者增加了4.19万元，即产品A与产品B各自的再投资规模将由原来的100万元分别增加到124.55万元和128.74万元。因而，从现金流入量增加优于账面收益的增加原则出发，经营产品B较之产品A对企业是更为有利的。不仅B的现金净流入量得以更大的增加，而且其税负也比A减少7.19万元，抑减幅度为46.54%（7.19/15.45），从而极大地降低了企业纳税有效现金需要量的压力。其主要原因就在于产品B的课征增值税的有效税基仅为名义税基的10%，即其增值税负担相对降低了90%；而产品A则不然，其有效税基与法定税基完全相符，因而增值税负担未得到丝毫的抑减。2．税率高低

即使在有效税基比例相等、内涵一致的情况下，如果法定税率存在差异，必然也会影响企业实际税负。

【例13-６】A、B两企业均拥有资金1500万元，当年实现的税前利润都是300万元，其中A企业尚有75万元的以前年度未弥补亏损。A、B企业由于税收优惠政策的不同，所得税率分别为25%和15%。由此可知：

A企业有效税基比例为75%，应纳所得税＝300×75%×25%＝56.25万元，税负水平为18.75%；B企业有效税基比例为100%，但其应纳所得税额仅有45万元，税负水平为15%，反大大轻于A企业的税收负担，实际减轻程度为20%。而且若按照A企业的有效税基所承受的25%的纳税负担而言，B企业的税负减轻程度将高达54.55%。由此可见，税率的高低是影响企业税负的决定性因素，因而成为企业投资配置过程中进行税务筹划必须考虑的问题。3．纳税成本大小

一般认为，纳税成本是企业为计税、缴税、退税等所发生的各项成本费用。纳税成本大小是企业合理安排投资结构、进行税务筹划、抑减纳税负担过程必须充分考虑的重要内容。第十三章企业投资的税务筹划第一节股权投资的税务筹划第二节债权投资的税务筹划?通常，财务会计中的投资是指对外投资，可分为股权投资与债权投资。股权投资的投资方获得股权，对被投资方的生产经营活动具有投票权，并参与被投资方的利润分配。股权投资又可分为股权直接投资和股权间接投资。股权直接投资是指投资方自己直接出资办企业或与其他企业联合办企业；股权间接投资是指企业通过某省市场上买卖股票或其他具有股权性质的证券进行投资。债权投资的投资方对被投资方的生产经营活动没有表决权，不参与被投资方的利润分配，而是到期获得固定的利息收入。第一节股权直接投资的税务筹划

一、投资组织形式的税务筹划

（一）个人独资企业、合伙企业与公司企业的筹划与选择

一般来说，企业设立选择组织形式时，应考虑以下几点：⒈从总体税负角度考虑，合伙制一般要低于公司制。

⒉在比较两种企业组织形式的税负大小时，不能仅看名义上差别，更重要的是看实际上的差别。

⒊在合伙制构成中，合伙人既可以是自然人，也可以是“法人和其他组织”。在这种有限合伙情况下，合伙人由于身份的不同税负将出现差异。【例13-1】某企业预计每年可获盈利100000元，企业在设立时有两个方案可供选择。

方案1：由四个合伙人每人出资100000元，订立合伙协议，设立合伙企业。

方案2：设立有限责任公司，注册资本400000元。以上两个方案的纳税情况分析如下：

如果采用方案1，四个合伙人每人需缴纳个人所得税=

100000÷4×20％－1250=3750（元）

四个合伙人合计纳税15000元（3750×4）。

如果采用方案2，假设公司税后利润全部作为股利平均分配给四个投资者，则公司需缴纳企业所得税25000元（100000×25％），四个股东每人还需缴纳个人所得税3750元[（100000－25000）÷4×20%]，共计15000元。与方案2相比，方案1少负担所得税25000元。因此，如果只考虑税负