2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1206）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.以下关于VaR（在险价值）的表述中，正确的是？

A.VaR衡量的是一定置信水平下的最大可能损失

B.99%置信水平的VaR一定大于95%置信水平的VaR

C.VaR可以完全捕捉极端尾部风险

D.历史模拟法计算VaR不需要假设收益分布

答案：A

解析：VaR的定义是“在一定持有期和置信水平下，可能发生的最大损失”，因此A正确。B错误，因VaR大小还与数据分布有关，若95%分位数后尾部急剧收缩，99%VaR可能小于95%VaR；C错误，VaR无法反映超过其值的损失规模（如预期尾部损失ES）；D错误，历史模拟法隐含假设历史数据分布能代表未来，仍需依赖数据分布。

2.久期（Duration）主要用于衡量债券的哪类风险？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标（利率风险），B正确。信用风险由PD（违约概率）等指标衡量，流动性风险由买卖价差等指标衡量，操作风险由损失事件数据衡量，故A、C、D错误。

3.以下哪项不属于信用风险的计量指标？

A.违约概率（PD）

B.违约损失率（LGD）

C.波动率（Volatility）

D.风险暴露（EAD）

答案：C

解析：信用风险核心指标包括PD（违约概率）、LGD（违约后损失比例）、EAD（违约时风险暴露），C选项波动率是市场风险指标，故正确。

4.巴塞尔协议Ⅲ中，一级资本充足率的最低要求是？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔Ⅲ规定一级资本充足率（核心一级+其他一级）最低为6%（核心一级4.5%+其他一级1.5%），B正确。总资本充足率最低8%（含二级资本），故C错误；D为考虑储备资本后的总要求。

5.以下哪种方法属于操作风险高级计量法（AMA）？

A.基本指标法

B.标准法

C.损失分布法（LDA）

D.内部衡量法（IMA）

答案：C

解析：AMA包括损失分布法（LDA）、情景分析法等，C正确。A、B属于基本计量法，D是过渡方法，均不属于AMA。

6.流动性覆盖率（LCR）的计算中，分子是？

A.未来30天净现金流出

B.优质流动性资产（HQLA）

C.1年期无变现障碍的资产

D.稳定资金来源

答案：B

解析：LCR=优质流动性资产（HQLA）/未来30天净现金流出，分子是HQLA，B正确。A是分母，C是净稳定资金比率（NSFR）的分子，D是NSFR的分母。

7.以下哪种衍生品的信用风险主要源于交易对手违约？

A.交易所交易的期货

B.场外期权（OTCOptions）

C.标准化互换（ClearedSwap）

D.交易所交易的期权

答案：B

解析：场外衍生品（OTC）无中央清算，交易对手直接承担信用风险（如OTC期权），B正确。交易所交易衍生品（期货、期权）和中央清算互换（ClearedSwap）通过清算所担保，信用风险较低，故A、C、D错误。

8.以下哪项是压力测试的核心目标？

A.验证日常风险管理模型的准确性

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.计算投资组合的VaR值

D.优化资产配置的预期收益

答案：B

解析：压力测试的核心是评估极端但可能发生的情景对机构的冲击，B正确。A是回测的目标，C是VaR的功能，D是投资组合优化的目标，均错误。

9.以下关于信用迁移矩阵（CreditMigrationMatrix）的表述，错误的是？

A.反映债务人信用评级随时间变化的概率

B.对角线元素表示维持原评级的概率

C.通常基于历史数据构建

D.仅适用于上市公司的信用评估

答案：D

解析：信用迁移矩阵适用于所有有评级的债务人（包括非上市公司），D错误。A、B、C均为信用迁移矩阵的正确特征。

10.以下哪种风险属于市场风险的子类别？

A.结算风险

B.基差风险

C.法律风险

D.战略风险

答案：B

解析：市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险和基差风险（不同市场价格变动的差异），B正确。结算风险是信用风险的子类别，法律风险和战略风险属于操作风险或其他风险，故A、C、D错误。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

1.以下属于市场风险计量方法的有？

A.久期分析

B.敏感性分析（Delta、Gamma）

C.信用迁移矩阵

D.压力测试

答案：ABD

解析：市场风险计量方法包括久期（利率风险）、敏感性分析（衍生品价格风险）、VaR、压力测试等，ABD正确。C是信用风险工具，错误。

2.巴塞尔协议Ⅲ对流动性风险的监管指标包括？

A.流动性覆盖率（L