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2020-2024莱美药业的财务风险防范与控制研究

目录

TOC\o1-3\h\z\u2020-2024莱美药业的财务风险防范与控制研究 1

1、莱美药业财务风险识别 1

1.1筹资风险识别 1

1.2投资风险识别 2

1.3营运风险识别 3

1.4收益分配风险识别 5

2、问题及成因分析 6

2.1筹资风险：渠道单一与结构失衡，融资能力衰退 6

2.2投资风险：决策盲目与监管缺位，收益回报失衡 6

2.3营运风险：资产周转低效与管控薄弱，资金占用严重 6

2.4收益分配风险：盈利恶化与机制缺失，投资者信心流失 7

3、优化防范措施 7

3.1筹资风险防范：拓宽渠道与优化结构，提升融资能力 7

3.2投资风险防范：科学决策与全程管控，提高投资效益 7

3.3营运风险防范：精准管控与流程协同，加速资金周转 7

3.4收益分配风险防范：改善盈利与完善机制，稳定投资者预期 7

4、总结 8

参考文献 8

重要提醒：使用者必看

本文件数据来源为官网和财经网，均取自企业年报。计算套用企业年报真实数据。因各网站存在差异，出现偏差属正常现象。偏差原因可能有：1、统计口径2、数据采集范围3、采集时间点4、计算精度5、公式隐含条件6、官网指标定义调整等都是正常现象。请知悉。

1、莱美药业财务风险识别

1.1筹资风险识别

表1莱美药业2020-2024年现金流量表

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金(亿元)

0.16

11.11

0.28

0.12

0.06

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(亿元)

0.16

0.46

0.28

0.12

0.06

取得借款收到的现金(亿元)

17.32

1.71

3.52

2.95

3.92

收到其他与筹资活动有关的现金(亿元)

1.56

1.33

0.17

0.24

0.34

筹资活动现金流入平衡项目(亿元)

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

筹资活动现金流入小计(亿元)

19.04

14.15

3.96

3.31

4.31

偿还债务支付的现金(亿元)

14.12

10.47

2.03

3.54

1.76

分配股利、利润或偿付利息支付的现金(亿元)

1.68

0.59

0.23

0.36

0.60

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(亿元)

0.56

0.30

0.06

0.25

0.49

支付其他与筹资活动有关的现金(亿元)

3.86

2.74

0.04

0.22

0.06

筹资活动现金流出平衡项目(亿元)

0

0

0

0

0

筹资活动现金流出小计(亿元)

19.66

13.79

2.3

4.12

2.41

筹资活动产生的现金流量净额平衡项目(亿元)

0

0

0

0

0

筹资活动产生的现金流量净额(亿元)

-0.61

0.36

1.66

-0.81

1.9

数据来源：choice金融终端

从表1数据可见，莱美药业筹资风险核心表现为融资渠道不稳定与债务偿付压力失衡。股权融资呈“脉冲式”波动特征，2021年吸收投资现金达11.11亿元，较2020年的0.16亿元激增69倍，推测与当年特定股权合作或定增相关，但2022-2024年迅速回落至0.06-0.28亿元区间，说明缺乏持续的投资者认可与稳定股权融资渠道。债务融资收缩更显著，取得借款现金从2020年17.32亿元骤降至2021年1.71亿元，降幅超90%，后续虽有回升但2024年仅3.92亿元，反映金融机构因其一贯偏低的偿债能力评分收紧授信。现金流出端压力不减，2020-2023年偿还债务现金均高于同期借款，2023年借款3.92亿元却偿还4.12亿元，形成“以新还旧”循环。筹资净额剧烈波动，2020年、2023年净流出，2022年、2024年转正仅因债务偿还减少，融资结构脆弱性凸显。

莱美药业筹资风险集中体现为融资渠道不稳定与债务压力失衡。从表1现金流量数据看，股权融资呈“脉冲式”波动，2021年吸收投资现金达11.11亿元，较2020年激增69倍，推测与特定股权合作相关，但2022-2024年迅速回落至0.06-0.28亿元，说明缺乏持续的投资者认可。债务融资更显收缩态势，取得借款从2020年17.32亿元骤降至2021年1.71亿元，降幅超90%，后续虽有回升但2024年仅3.92亿元，结合其行业排名靠后的偿债能力评分，反映金融机构授信收紧。现金流出端，2020-2023年偿还债务现金均高于同期