8第8章商业银行投资银行业务管理.pptVIP

*商业银行管理（第二版）程婵娟李逸飞主编普通高等教育“十三五”金融学专业规划教材西安交通大学“十三五”规划教材*第8章商业银行投资银行业务管理8.1商业银行投行业务管理概述8.2财务顾问业务管理8.3债务融资工具承销业务管理8.4企业并购业务管理8.5信贷资产证券化及其管理*8.1商业银行投行业务管理概述8.1.1商业银行投行业务的发展及概况8.1.2我国商业银行投行业务的类别与存在问题8.1.3商业银行投行业务的流程8.1.4商业银行投行业务的定价*8.1.1商业银行投行业务的发展及概况1.商业银行投行业务的起源与发展2.现代商业银行投行业务的概念商业银行投行业务应涵盖资本市场中的全部业务，是资本市场上的主要中介，一般包括公司资金融通业务、并购重组业务、股票销售交易业务、资产管理业务、风险投资业务、资产抵押担保业务及其他金融中介业务以此获得手续费或获得买价和卖价差价收入的业务。*3.现代商业银行投行业务的优势与其他金融机构相比，商业银行在从事投行业务方面占据了先天优势。（1）信誉优势。（2）资本优势。（3）规模优势。（4）市场优势。（5）专业优势。（6）风险防范优势。*8.1.2我国商业银行投行业务的类别与存在问题1.我国商业银行投行业务的主要类别我国商业银行能经办的投资银行业务主要有以下种类。（1）作为企业直接融资业务的发行承销商。（2）企业的融资咨询财务顾问业务。（3）银信合作、银证合作、银基合作模式下为企业提供融资业务。（4）企业的资金管理业务。（5）并购、重组的财务顾问业务及并购贷款业务。（6）托管类业务、风险管理业务、为企业投资提供信息和方案。（7）银团贷款融资牵头组团、离岸融资业务咨询。*2.我国商业银行经营投行业务存在的主要问题与发展方向主要风险为：（1）产品结构单一，信托理财为求高额回报，逐渐发展为投机型理财产品。（2）信托的弱势地位；（3）银信合作的系统风险*8.1.3商业银行投行业务的流程商业银行投行业务基本操作流程共分为以下三个阶段。1.项目受理阶段2.项目执行阶段3.后续管理阶段*8.1.4商业银行投行业务的定价1.商业银行投资银行业务定价的原则2.商业银行投资银行业务定价的方法3.影响商业银行投资银行业务收费的因素*8.2财务顾问业务管理8.2.1财务顾问业务概述1.财务顾问业务的范围及分类2.财务顾问业务的具体产品3.财务顾问业务的重要性8.2.2投行财务顾问业务运作模式及流程1.财务顾问业务运作模式2.财务顾问业务的主要流程*8.3债务融资工具承销业务管理8.3.1债务融资工具承销业务概述8.3.2债务融资工具发行及承销方式8.3.3债务融资工具发行成本及定价8.3.4投行债务融资工具运作流程*8.3.1债务融资工具承销业务概述1.债务融资工具的概念及种类2.非金融企业应具备要素3.市场准入的条件4.信息披露要求*8.3.2债务融资工具发行及承销方式1.非金融企业发行方式非金融企业在银行间市场以招标方式、簿记建档方式及非公开定向方式发行企业债务融资工具。2.主承销商的承销方式*8.3.3债务融资工具发行成本及定价1.发行成本构成债务融资工具的中介机构主要包括主承销商、中央国债登记结算有限责任公司、会计师事务所、信用评级公司、律师事务所等五种角色。所以，发行成本构成为：发行成本＝发行利率+承销费+登记兑付费+其他*2.发行定价发行定价即确定债务融资工具发行利率，通常由以下几个因素所影响：（1）银行间市场交易商协会对发行时点的发行利率提出指导性意见。（2）企业自身信用水平。（3）市场资金情况等因素。（4）主承销商的实力。（5）参照同期市场同类债券发行利率。*8.3.4投行债务融资工具运作流程1.材料制作阶段2.发行阶段（约2周左右）3.募集说明书撰写要点说明*8.4企业并购业务管理8.4.1并购业务的基本概念及种类1.并购业务的基本概念2.并购业务的种类3.决定收购对价形式的因素8.4.2投行并购业务的运作模式及流程*8.5信贷资产证券化及其管理8.5.1信贷资产证券化的概念及要求8.5.2信贷资产证券化的参与方及交易流程8.5.3案例银行资产证券化操作实务