杜邦分析在企业盈利能力提升中的应用.docxVIP

杜邦分析在企业盈利能力提升中的应用

目录

内容概括．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.1杜邦分析简介．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.2企业盈利能力提升的重要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

杜邦分析的基本原理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

2.1资产回报率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

2.2杠杆比率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

2.3负债收入比率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

2.4杜邦分析框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

杜邦分析在企业盈利能力提升中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

3.1提高资产回报率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

3.1.1提高营业利润率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

3.1.2优化资产结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

3.1.3提高应收账款周转率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

3.2降低杠杆比率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

3.2.1减少债务规模．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

3.2.2提高利润留存率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26

3.3条件性杠杆比率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

3.3.1通过调整经营策略降低风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

3.3.2利用财务杠杆提高盈利能力．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

实际案例分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36

4.1某制造企业的盈利能力提升．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36

4.2某零售企业的盈利能力提升．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

4.3某金融企业的盈利能力提升．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40

4.3.1调整资产结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

4.3.2提高负债收入比率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

1.内容概括

1.1杜邦分析简介

杜邦分析（DuPontAnalysis）是一种著名的财务报表分析方法，它通过分解企业净利润率（NetProfitMargin,NPM）来深入探究企业盈利能力及其背后的驱动因素。该方法由阿尔弗雷德·杜邦（AlfredDuPont）于20世纪初提出，广泛应用于企业管理、投资者分析和学术研究。杜邦分析的核心思想是将企业的盈利能力分解为多个相互关联的因素，从而帮助分析师更全面地了解企业的经营状况和财务表现。

杜邦分析通过以下三个关键指标来构建盈利能力分析体系：

净利润率（NetProfitMargin,NPM）：净利润率反映了企业扣除成本和费用后的盈利能力。它表示企业每销售一定金额的商品或提供服务所能获得的净利润。净利润率越高，说明企业的盈利能力越强。净利润率的计算公式为：

NPM=（净利润/销售收入）×100%

总资产周转率（TotalAssetTurnover,ATT）：总资产周转率反映了企业运用其总资产进行经营的效率。它表示企业在一定时期内销售收入的增长速度，总资产周转率越高，说明企业能够更有效地利用其资产，从而提高盈利能力。总资产周转率的计算公式为：

ATT=（销售收入/总资产）×100%

杠杆比率（LeverageRatio）：杠杆比率反映了企业负债与股东权益的比例。它表示企业借用债务的程度，杠杆比率越高，说明企业负债较多，相应的财务风险也越高。但适度利用杠杆可以在一定程度上放大企业的收益，杠杆率的计算公式为：

杠杆比率=总负债/