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2025

中国金融市场投资者洞见白皮书

前言

前言

在当前新旧动能转换、百年未有之变局的大背景下，金融市场或将接棒房地产，成为中国家庭财富承载的主要工

在当前新旧动能转换、百年未有之变局的大背景下，金融市场或将接棒房地产，成为中国家庭财富承载的主要工具。然而，金融市场的复杂性和多样性使其对投资者提出了较高的专业要求，当前投资者正面临“财富缩水”与“投资风险”的双重困境。找到可信任、可衡量的专业服务是众多投资者的诉求。

立足于此，平安证券携手胡润百富发布《平安证券·胡润2025中国金融市场投资者洞见白皮书》，通过对中国金融市场投资者的深度研究以及对高净值人群动态的持续跟踪，描绘中国财富人群结构变迁并洞察其内含诉求，以专业审慎的态度与投资者共同探讨财富管理的方向和机遇。

本次报告中，对中国财富家庭的层级规模和变迁程度进行了定量描绘，并进一步穿透到地域、职业细观其构成。关注到高净值群体近年来增速放缓，即将面临代际传承高峰的现状。通过长期走访和调研，具象化高净值人群的幸福感和

获得感，从生活、消费、投资等多领域进行偏好分析和心理刻画。阐述了财富水平如何影响生活品质，而对生活品质的追求又如何作用于财富增长。从而进一步聚焦在财富的“收”与“支”、“取”与“舍”、“风险”与“获得”等角度进行深度探讨，以期通过选择合适的管理方案实现财富增长、攻守兼备的美好愿景。

在政策大力引领下，今年A股可谓全线爆发，924后核心指数走出了放量上涨的行情，反映了中国经济发展的韧性和活力。金融市场的变化也为投资者带来了新的机遇和挑战，平安证券作为平安金融服务生态圈的重要成员，始终坚持金融为民、服务实体经济的初心，以专业服务广大客户，为近2500万客户带来有温度的平安30财富管理服务体系。

迈入2025年，国内宏观环境位于新的起点，社会财富向资本市场的再配置有望渐入佳境，我们期待与您一起“财”行致远，“巳”季平安。

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图片来源：GettyImages

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目录

02.前言

04.

第一章

解码中国金融主力：财富家庭的结构变化

1.1中国财富家庭规模：同比略有下降

1.2中国财富家庭的发展趋势:规模巨大但增

速放缓

12.

第二章

跟踪高净值人群动态：

品质生活与稳健投资同行

2.1高净值人群的生活状态：家庭为体，财

富为用

2.2高净值人群的消费形态

2.2.1概况：高净值人群的价格受容度维持高位

2.2.2实体消费：高端品质引导社交增值

2.2.3体验消费：国风国潮唤醒文化自信

2.2.4投资消费：时间杠杆催生复利效应

2.3高净值人群的财富状况

2.3.1高净值人群的收支：进三出二，平稳行舟

2.3.2高净值人群的投资心态：稳健为上，保证财富安全

2.3.3高净值人群的投资趋势：拥抱权益及现金类产品，地产投资回归理性

26.

第三章

高净值人群财富管理素描：全球视野下的均衡配置

3.1财富管理的目标：家庭财富的细水长流

3.2财富管理的对象：消费、医疗、教育最受重视

3.3财富管理的手段

3.3.1金融工具在人生事件中的应用：流动性至上，多元化配置

3.3.2投资类别发展态势：权益类产品受青睐度提高

3.4财富管理的时代新需求

3.4.1家族传承：企业传承道阻且长，高净值人群首重精神传承

3.4.2慈善与公益：由富及贵，兼顾慈善私产平衡

3.4.3全球资产配置：国际视野提升，境外投资主选股票外汇

3.4.4税务与法律合规：政策聚焦下的财富安全与多元风险挑战

3

3.5高净值用户财富管理案例

3.5.1基金投资者望京博格

3.5.2股类投资高手南昌深挖哥

3.5.3价值投资者张振东

3.5.4稻香园追梦人李国祥

44.

第四章

透视投资者结构变化：

中国金融市场迎来Z世代浪潮

4.1中国金融市场全新景象：蓬勃生机与广

阔潜力

4.2高净值投资者投资行为表现

4.2.1投资品类的整体结构变化：权益市场升温、配置多元化、基金被动化

4.2.2新老投资者对比：新股民青睐ETF，老股民偏爱股票交易

4.2.3高低资产投资者对比：超高净值投资者拥有更优的资金使用效率

4.2.4不同投资类型者对比：偏股型收益率高，偏理财型收益为正的概率大

4.3“924”政策后投资者的新变化与新动向

4.3.1新进投资者对投资者结构的影响：低线市场、换手频繁的Z世代跑步进场

4.3.2投资需求新变化：智能投顾需求增加、被动投资崛起

4.