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企业破产重整操作流程指引

在当前复杂多变的经济环境下，部分企业可能因各种原因陷入经营困境，资产负债结构失衡，难以清偿到期债务。破产重整制度作为一项重要的司法拯救机制，为这些企业提供了一次涅槃重生的机会。它并非简单的债务豁免，而是通过法定程序，在保护债权人合法权益的前提下，对企业的资产、业务、治理结构等进行全面梳理与调整，以实现企业的持续经营和价值提升。本指引旨在梳理企业破产重整的基本操作流程，为相关方提供一份专业、严谨且具实用价值的参考。

一、困境识别与初步评估阶段

企业陷入财务困境并非一蹴而就，往往有一个逐步显现的过程。在正式启动重整程序前，对企业自身状况进行冷静、客观的评估是至关重要的第一步。

（一）内部困境识别与自我诊断

企业管理层首先需要正视问题，主动识别经营及财务方面的预警信号，例如：持续亏损、现金流严重不足、主要债务逾期、重要客户流失、核心资产被查封或抵押率过高、融资渠道基本丧失等。通过对财务报表、经营数据的深入分析，以及对市场环境、行业趋势的研判，初步判断企业陷入困境的性质（是暂时性流动性危机还是实质性经营危机）、程度及主要原因。

（二）聘请专业机构进行初步咨询与评估

在自我诊断的基础上，企业应尽早考虑聘请经验丰富的专业机构，特别是熟悉破产法律事务的律师事务所和会计师事务所，为企业提供专业咨询。律师可以就重整的法律路径、潜在风险、程序要求提供意见；会计师则可以协助进行更为精准的财务状况分析、资产清查与评估，并对重整的可行性进行初步的财务测算。这一步的目的在于借助外脑，对企业是否具备重整价值和可能性进行初步判断。

（三）初步拟定重整思路与可行性分析

结合内部诊断和外部专业咨询的结果，企业需要初步探讨重整的核心目标（例如，是保留核心业务、引入战略投资者、优化债务结构还是进行业务转型），并对实现这些目标的路径进行可行性分析。这包括对潜在战略投资者的初步接触、对主要债权人可能的反应进行预判、以及对重整成功后企业的盈利能力和偿债能力进行初步展望。

二、重整申请与审查阶段

当企业决定通过重整程序寻求拯救，并完成初步评估后，即进入申请与审查的法定程序阶段。

（一）确定申请主体与准备申请材料

根据《企业破产法》的规定，债务人（企业自身）和债权人都有权向人民法院提出重整申请。实践中，由债务人主动申请重整，往往更能体现其自救的意愿和对企业情况的掌控。

申请材料通常包括：重整申请书、企业主体资格证明、法定代表人或主要负责人名单、企业财产状况说明、债务清册、债权清册、有关财务会计报告、企业经营状况说明、职工安置预案（如涉及）以及人民法院认为应当提交的其他材料。债务人申请时，还需说明企业具有重整的可行性。

（二）向有管辖权的人民法院提交申请

重整申请应向债务人住所地的人民法院提出。人民法院收到申请后，将对申请材料的齐备性进行形式审查，并在法定期限内对重整申请的实质条件进行审查。审查的重点包括：债务人是否具备破产原因（即不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务，或者明显缺乏清偿能力），以及债务人是否具有挽救的可能性和重整的价值。

（三）法院审查与裁定受理

人民法院在审查过程中，可能会组织申请人、被申请人（如债权人申请）及相关利害关系人进行听证。经审查认为符合重整条件的，人民法院将裁定受理重整申请，并予以公告。裁定受理标志着重整程序的正式启动，债务人将进入“重整期间”，受到《企业破产法》的特别保护，例如有关债务人财产的保全措施应当解除，执行程序应当中止，对债务人的个别清偿行为无效等。

三、重整期间的管理与运作

自人民法院裁定受理重整申请之日起至重整程序终止，为重整期间。这一阶段是重整程序的核心，各项工作密集展开。

（一）管理人的指定与职责

人民法院受理重整申请后，将指定管理人。管理人是在重整程序中负责管理债务人财产和营业事务的专门机构，通常由律师事务所、会计师事务所等专业机构担任。管理人的职责广泛，包括：接管债务人的财产、印章和账簿、文书等资料；调查债务人财产状况，制作财产状况报告；决定债务人的内部管理事务；决定债务人的日常开支和其他必要开支；在第一次债权人会议召开之前，决定继续或者停止债务人的营业；管理和处分债务人的财产；代表债务人参加诉讼、仲裁或者其他法律程序等。

在符合法定条件的情况下，经债务人申请并经人民法院批准，债务人可以在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。

（二）债权申报与审查

人民法院受理重整申请后，应当确定债权人申报债权的期限。债权人应当在法院确定的期限内向管理人申报债权。管理人收到债权申报材料后，应当登记造册，对申报的债权进行审查，并编制债权表。债权表应当提交第一次债权人会议核查。债务人、债权人对债权表记载的债权无异议的，由人民法院裁定确认。对有异议的债权，债权人可以向受理重整申请的人民法院提起诉讼。

（三）债权人会议的