企业集团财务公司运作中的问题与对策研究.docxVIP

课题名称：企业集团财务公司运作中的问题与对策研究摘要随着我国经济的高速增长，众多经济学家及企业家将越来越多的关注集中到企业集团的经营与管理模式研究上，而作为服务于集团成员企业的特殊的非银行金融机构一企业集团财务公司，对于加强集团资金集中管理、提高集团资金使用效率、减少资本运作的本钱、加强产业资本与金融资本的融合以及促进我国金融市场开展和金融产品创新都有着独有的优势。

本文首先对于该课题的研究背景进行分析，然后再对于企业集团财务公司运作相关的理论进行分析，再对于企业集团财务公司运作现在以及存在的问题进行分析，最后提出相关的解决的建议。

关键词：集团；财务公司；资金管理

融租赁公司、担保公司，也使得财务公司的业务开展步履艰难，如果盲目地向这些方向开展，不但业务做不大，形成不了核心竞争力，还有极大的经营风险。

323资金来源单一，难以实现规模效益财务公司资金来源单一是限制财务公司开展的最大问题。我国财务公司资金来源主要有以下几种途径：财务公司资本金、集团成员单位存款、同业拆借资金、资本市场融资。目前，我国财务公司的资金80%以上来自于集团下属企业的存款。众所周知，企业多余资金多是临时的短期资金，很少有企业有长期富裕的资金放在银行里赚取利息；同业拆借资金仅能用于调剂头寸或弥补临时资金缺乏；止匕外，虽然财务公司可以以自身名义发行债券，然而债券的发行程序非常严格，要经过中国人民银行、国务院、国家计委会等许多部门的严格审批，极大限制了财务公司债券的发行。自2016年中国人民银行发布了《企业集团财务公司管理暂行方法》规定，经批准可以发行财务公司债券以来，己经有多家财务公司先后向人民银行申请发债，时至今日，未能发行一只；至于财务公司的资本金，由于在2018年版本的《管理方法》中第七条有明确规定，“财务公司的资本金应主要从成员单位（包括中外合资的成员单位）中募集，成员单位以外的股份不得高于40%,这实际上限制了财务公司可以吸收的资本金，影响了这几年财务公司的开展。

324受集团非经济性干预较多，独立性较差从企业集团在我国的开展历程来看，我国大局部企业集团的形成有着明显的计划经济的痕迹。尤其在能源、交通、电讯等垄断产业和军工行业。它们原先都是国有企业，规模比拟大，这种企业集团大多经历了工业部一行政性总公司一集团公司的演变过程。在集团改组过程中起主导作用的是政府，比方：中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司、中国船舶工业集团、中国航空工业第一集团公司等，都是中央政府直接做出决策改组成立的。

这些集团公司习惯行政命令，忽视财务公司的自由法人地位与利益的存在，当集团整体利益与财务公司个体利益发生矛盾时，集团会通过行政手段来影响财务公司的经营，财务公司董事会形同虚设。比方为支持某一子公司的开展，要求财务公司为其发放贷款或提供担保，这种情况与我国商业银行向国有企

业发放政策性贷款情况非常相似，唯一的区别在于当发生不良贷款时，由集团公司来承当经济后果。财务公司监督成员公司、降低资金风险的职能无从

实现，其自身反而成为集团经营风险的来源。

4企业集团财务公司的运作完善建议完善现代企业制度建设，优化企业治理结构企业集团财务公司要提高自身的企业治理水平、提高经营管理能力，最根本而首

要的任务就是进行现代企业制度建设。只有实行了现代企业制度，才会有独

立的市场主体，进而才会有现代意义上的市场经济，因此，完善的现代企业制度是现代市场经济的基本特征。我国经济体制由计划经济体制向社会主义市场经济体制的转变，要求我国企业、主要是国有企业，必须相应的建立起符合市场经济开展需要的现代企业制度。企业集团作为国有企业的领头羊和中坚力量，必须要首当其冲的进行现代企业制度的改革与建设，财务公司作为整个集团的财务管理的核心组成局部，无疑更应服从这一要求，进行现代企业制度的建设。这不仅仅是开展我国市场经济、推动我国社会进步的需要,也是控制我国企业集团财务公司风险，稳定金融、经济及社会秩序的需要。

“金融机构组织结构的控制要按照决策系统、执行系统、监督反应系统相互制衡的原那么来设置”。要实现这一目标，最根本的途径在于，在财务公司内部建立现代企业制度。在财务公司内部形成以股东会、董事会为中心的决策系统,以监事会和内部稽核部门为中心的监察监督系统，以总经理为中心的执行系统。各系统间以法律关系为基础相对独立，相互制约，尤其是监察监督系统可以在股东大会之下独立地行使职能，这既有利于控制财务公司来自内部运行过程中的风险，也有利于控制财务公司运行中来自于外部干预、母公司非经济性指令而形成的风险。

重新进行市场定位和功能配置，做好金融服务2018年版本的《企业集团财务公司管理方法》对财务公司的重新定位确定了财务公