贵州百灵股权质押风险研究-开题1.docxVIP

、本课题研究的主要内容、目的和意义

（一）研究内容

随着我国资本市场的不断发展，股权质押作为一种重要的融资工具，凭借其操作简便、可变现性强等优势，已成为上市公司股东，特别是控股股东获取流动性的重要手段。但是股权质押融资具有两面性，它在解决融资难问题的同时，也埋下了治理风险和市场动荡的隐患，尤其是在市场波动加剧的背景下，高比例股权质押已成为资本市场系统性风险的重要隐患之一。因此，深入了解股权质押存在的风险就显得十分必要，有利于企业更好地利用股权质押，在利用其优势的同时也注意规避它的不足。

基于此，本文以贵州百灵为研究对象，对其公司股权质押可能存在的风险进行识别和分析，最终得出有关结论并提出应对建议。本文的研究内容主要分为以下五个部分：

第1章，绪论。首先阐述研究背景与意义，其次阐述理论意义和现实意义，然后对国内外研究现状进行整理与分析，并对本文的研究方法、内容进行阐述。

第2章，股权质押的相关理论概述。主要有股权质押的概念、股权质押的特点、以及股权质押的意义。

第3章，贵州百灵股权质押的现状分析。介绍贵州百灵的公司概况，分析该公司股权质押过程以及进行股权质押动因。

第4章，贵州百灵股权质押风险分析。基于贵州百灵的实际情况，深入分析其股权质押行为可能引发的风险。

第5章，贵州百灵股权质押风险防范措施。根据风险分析提出相应的防范措施。

（二）研究目的

股权质押作为一种融资手段，凭借手续简便、融资效率高、成本相对低廉的优势，被众多有融资需求的主体广泛采用，上市公司控股股东更是将其作为重要融资选择。但受相关法律法规与监管细则尚不完善的制约，这一融资方式也潜藏着不容忽视的风险隐患。

本文以贵州百灵股权质押行为为研究对象，通过剖析其股权质押风险的形成机理与传导路径，明确控股股东流动性压力、高质押比例等因素诱发的控制权变更、股价波动等风险，进而提出针对性的风险防范与化解策略，为贵州百灵优化资本运作、保障企业稳健经营提供建议，有助于维护公司的稳定运营和股东利益。

（三）研究意义

1.理论意义

丰富上市公司股权质押风险研究的案例库，现有研究多聚焦于综合类或其他行业企业，本研究以医药行业的贵州百灵为对象，能够补充细分行业股权质押风险的研究成果，增强相关理论在医药行业的适用性。通过对贵州百灵的股权质押的动因分析，深化股权质押风险形成机理与传导机制的研究，剖析控股股东质押行为对公司治理、股价波动等方面的影响路径，进一步完善股权质押风险的理论分析框架；为构建适配细分行业的股权质押风险评估体系提供理论参考，优化股权质押风险的评估指标与方法，拓展股权质押风险评估的理论研究维度。

2.现实意义

目前我国股权质押规模较大，对资本市场造成的影响不容忽视，本文通过对贵州百灵股份有限公司股权质押行为的风险形成机理以及风险识别应对的研究，并对公司股权质押风险提出防范对策，希望能够引起利益相关者对股权质押行为的警惕，并为监管部门在对股权质押风险管控提供案例依据，对促进公司的发展有较强的现实意义，有效缓解股权质押带给资本市场的金融风险。

二、文献综述（国内外相关研究现况和发展趋向）

股权质押作为资本市场中一种重要的融资手段，近年来在国内外得到了广泛的应用。随着全球金融市场的波动和企业融资需求的增加，股权质押风险问题引起广泛关注。

（一）国内研究现状

1.股权质押的动因分析

在国内关于股权质押动机的研究，有诸多学者已有相关研究。如章涛（2020）在研究总指出，对比传统金融机构，股权质押具有融资速度快、利息成本低的显著优势，这是核心动因。王方（2020）依据股权控制权的角度出发，提出获取融资时决定股权质押的关键性因素。范宇辰（2019）在研究中指出，大股东对股权质押具有关键的影响力，所获资金可以支持公司经营。曹丹彤和赵悦新（2022）在研究中围绕民营上市企业，指出股权质押会受到包括满足生产经营资金需求、融资需求、保障控股股东控制权以及其他融资方式监管严苛等因素的影响。汪先珍和马成虎（2022）在研究中指出，股权质押区别传统的融资渠道，能够有效拓宽企业资金来源，为企业稳健发展提供支持。马理和李丹娜（2024）认为控股股东将股权质押给其他金融机构，可拓展质押品种类、增加融资金额，有效缓解上市公司融资难题。

2.股权质押的风险

目前国内针对股权质押风险的研究，集中在企业经营和市场的稳定性上。如

郑舒宁（2020）在研究中指出，股权质押若不能合理控制，会引发一些列问题，如可业绩下滑、企业价值降低、财务风险加剧等。连玉君和徐想响（2021）的研究表明，控股股东股权质押会显著提高企业短债长用水平，导致企业风险上升，短债会延长风险时长，不利于长期运营。赵玉珍等（2022）在研究中，利用二元Probit回归模型，通过实证分析验证了大股东股权质押率与公司债券违约率呈明显正相关关系。张震等