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蒙特卡洛模拟在结构化产品定价中的方差缩减技巧

引言

在金融衍生品市场中，结构化产品以其复杂的收益结构和多维度风险特征，成为连接基础资产与投资者需求的重要工具。从路径依赖型的障碍期权，到多资产联动的篮子期权，再到嵌入奇异条款的收益增强型产品，其定价往往需要处理非线性、高维度、路径依赖等复杂问题。蒙特卡洛模拟因其对复杂随机过程的强大建模能力，成为结构化产品定价的核心工具之一。然而，蒙特卡洛方法的天然缺陷——模拟结果的方差较大、收敛速度较慢，严重影响了定价效率。如何通过方差缩减技巧降低模拟误差、提升计算速度，成为金融工程领域的关键课题。本文将围绕蒙特卡洛模拟在结构化产品定价中的应用场景，系统梳理常见