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Copula函数在金融风险关联度建模
引言
金融市场是一个由各类资产、机构、投资者交织而成的复杂系统，风险的传递与关联始终是风险管理的核心命题。无论是2008年全球金融危机中“雷曼兄弟”倒闭引发的连锁反应，还是近年来极端市场波动中股票、债券、大宗商品的同步剧烈震荡，都揭示了一个关键事实：单一资产或单一市场的风险可能通过复杂的关联机制扩散至整个金融体系。传统金融风险建模方法往往依赖线性相关系数（如Pearson相关系数）或多元正态分布假设，这在面对非线性、非对称的风险关联时显得力不从心。而Copula函数作为一种能够灵活刻画变量间依赖结构的统计工具，恰好弥补了这一缺陷，逐渐成为金融风险关联度建模
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