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251219美的重庆交流纪要

Q：美的重庆灯塔工厂和水机业务介绍？

A：在商机接触、方案报价、研发定制、生产制造、售后运维的全链条创新，是全球机加工最先进的工厂，香港机电所领导说美的重庆工厂相对开立、特灵，是断代领先。

水机是空调行业的皇冠明珠，行业1.4万台容量，美的2021年1000台，22年1600台，23年2300台，24年2700台，25年预计3400台，前11个月超过约克，位于国内行业第一。今年磁悬浮份额超过海尔。

零部件全部自制包括轴承（精度到头发丝的1/60，之前是法国丹佛斯制造进口）

Q：数据中心空调市场空间？

A：中国现在150亿，美国200-300亿美元。未来2年可能中国到100亿美元，还不算量的增长。这个市场容量是非常可怕的。现在央空市场只有800亿元，相当于容量增长一倍，而且大部分是水机

金额10-15倍，数量7-10倍。中国卖100万，美国卖250万。中国数据中心温控和美国是两个完全不同的方案。之前是风冷，现在是液冷，换热效率可以提升30-50倍（通过相变的方式）。

中国方案目前是高温水，但美国功率密度比较高，必须用低温水冷却，所以要用水机。现在很多上市公司做的是二次冷却测，cdu（华为叫tmu）里面的不锈钢管，贴近机箱。英维克、高测、申菱在做，这不是美的的强项。

中国数据中心未来也会变成美国的方案，现在美国的市场，就是未来的中国方案，那就会用到大量离心机，这是现在的英维克、高澜做不了的。现在美的对数据中心非常重视，等到液冷行业爆发，我们就会有非常好的结果。华为领导最近在催产能，他们明年要用大量液冷，怕我们供不上。

现在我们也进入了阿里和字节的名单，他们是中国AIDC最大的需求方，腾讯的量在慢慢起来，剩下就是万国那些第三方。

Q：各家水机的技术路线？

A：海尔进口丹佛斯，天佳是，在引进美的产品；格力是自己做，但不活跃。海外工厂在依托Clivet（水机工厂），明年1月美国展览Clivet，中国生产意大利组装美国展出。

美的2015年做磁悬浮技术，挖来了磁悬浮压缩机发明人之一林博士（加拿大Smart公司），在硅谷做研发。最近4-5年爆发式增长。

Q：公司多联机市场份额？

A：多联机是楼宇科技最大品类，规模100亿+。10匹以上多联机市场格局，美的29%，日立18%。

Q：水机规模？

A：美的今年60多亿，约克前年60（近年都在下滑），开立30多亿。美的离心机占水机30%。未来液冷需求起量后，中国离心机水机市场将大幅增加。

Q：楼宇业务下游分布？

A：商业领域50%（节能改造），数据中心100多台，移动联通电信高温水方案美的份额占比50%，热泵今年300多台，也是增长重点；另外还有一些工农业（几百台）

第一大市场是商业服务领域，酒店餐饮是重点客户，华数一年开2800家酒店，美的市占率99%，百胜招标（麦当劳、肯德基）美的份额100%，星巴克瑞幸也是客户。

原来第一大市场下滑至倒数第二，工业市场规模已经超过地产。

轨道交通领域市场份额超30%。

Q：怎么看磁悬浮和螺杆压缩机的竞争？

A：公司专注磁悬浮技术，其在效率、维护性优于螺杆机。当前螺杆机市场规模13000-14000台，其中2000-3000台螺杆机不能替代，剩下10000台都能用磁悬浮离心机替代。

通过零部件自制降本，现在磁悬浮离心机降至与螺杆机相当（之前贵50-100%），性能和维护还更优。

Q：楼宇双百战略情况？

A：今年大概350亿，未来维持15%复合增长，预计2030年100亿美元，原来预计国外大于国内，因为我们在东南亚的一些区域只有小个位数，未来大盘和市占率都会提升。原来预计水机100亿（25年60亿），但是考虑到数据中心的爆发，以后可能楼宇事业部主要是水机，国内占比也会提升。

今年国内大盘是双位数下滑，美的能增长，都是抢的外资份额。以后都拿过来只是时间问题。以前宝钢、比亚迪每年买100台离心机，都是从外资那买，现在美的都可以接触，包括一些牛奶厂商。

未来后市场也是重要的利润来源，现在大概是20-30亿，相对外资品牌是偏低的。服务市场不是单纯的维修，而是能源托管。比如说某医院一年电费250万，我们让他每年给我付230万就行，但通过我们的设备，可能电费实际在200万，那10年下来就是赚300万。算下来，这个业务的利润率是高于设备的，至于怎么去省钱，美的内部有方法论。

海外业务最大的是欧洲，占比50%，超过100亿。欧洲88%是OBM，12%是OEM。东南亚和中东增长很快，东南亚今年增长100%，明年目标还是100%增长，因为市场份额很低（部分区域低个位数），中东非优势就是对中国品牌接受程度非常高，大家都认可中资替代日韩。前几天LG总裁拜访方总，说自己现在最大的挑战就是中国品牌。17年东南亚市场美的空调只有40万台，现在是200万台。

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