动量策略的持有期（6个月）与行业中性.docxVIP

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2025-12-26 发布于江苏
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动量策略的持有期（6个月）与行业中性

引言

在量化投资领域，动量策略（MomentumStrategy）因其“追涨杀跌”的直观逻辑和长期可验证的超额收益能力，始终是学术界与实务界关注的焦点。这一策略的核心在于利用资产价格的历史表现预测未来走势，即“过去表现好的资产未来继续表现好，过去表现差的资产未来继续表现差”。然而，动量策略的实际效果高度依赖两个关键参数：持有期的选择与行业中性的处理。持有期决定了策略对价格趋势的捕捉周期，而行业中性则直接影响策略能否剥离行业系统性波动的干扰、聚焦个股真实动量。本文将围绕“6个月持有期”与“行业中性”这两个核心要素展开，探讨其理论逻辑、实践价值及协同效应，为