利率互换的风险暴露测度.docxVIP

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2025-12-29 发布于上海
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利率互换的风险暴露测度.docx

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利率互换的风险暴露测度

一、引言

在金融衍生品市场中，利率互换是应用最广泛的风险管理工具之一。它通过交易双方约定在未来一定期限内，以名义本金为基础交换固定利率与浮动利率现金流，帮助机构对冲利率波动风险、优化资产负债结构或进行套利操作。然而，这种跨期交易的特性也使得其风险暴露呈现动态变化特征——随着市场利率波动，互换合约的价值会不断涨跌，当一方因信用违约无法履行支付义务时，另一方可能面临实际损失。因此，准确测度利率互换的风险暴露，既是金融机构信用风险管理的核心环节，也是监管机构评估市场稳定性的重要依据。本文将围绕利率互换风险暴露的本质特征、测度方法及实践挑战展开系统分析，旨在为理解这一关键金融计